Wie man die Anzeichen eines Börsenausverkaufs erkennt

Wenn Sie Ihr Portfolio im Jahr 2022 überprüft haben, haben Sie wahrscheinlich einen besorgniserregende Trend gesehen. Der  S&P 500  ist neben anderen wichtigen Indizes in diesem Jahr um mehr als 12% gesunken, nachdem er am 3. Januar seinen Höhepunkt erreicht hatte. Die Märkte verlieren im Februar einen erheblichen Wert und fallen im März weiter, was Finanzanalysten dazu veranlasst, den Rückzug als das zu bezeichnen, was er ist: einen Börsenverkauf.

Börsenausverkäufe sind keine Anomalie und können streng genommen gesund sein, um die Märkte zu stabilisieren.

Dennoch sind die Anleger von dieser jüngsten bärischen Manifestation erschreckt, weil sie auf mehrere große Gegenwinde folgt, die bereit sind, anzuhalten.

Hier ist ein genauerer Blick darauf, was ein Börsenausverkauf ist, warum er auftritt und was den aktuellen bärischen Abwärtstrend im Jahr 2022 antreibt. 

Was ist ein Börsenausverkauf?

Wie der Name schon sagt, tritt ein Ausverkauf auf, wenn Investoren beginnen, ihre Positionen zu verlassen und ihre Portfolios massenhaft zu kürzen. Die zuvor bullische Stimmung wird bärisch und die Aktienkurse fallen von den jüngsten Höchstständen. Und während es relativ üblich ist, dass Ausverkäufe einzelne Aktien betreffen, tritt ein breiter Ausverkauf auf, wenn Anleger an der Börse als Ganzes sauer sind.

Ausverkäufe sind ein weitgehend psychologisches Ereignis, wenn sie einzelne Aktien betreffen. Wenn beispielsweise ein Unternehmen hinter den Ertragserwartungen zurückbleibt, ist der Ausverkauf wahrscheinlich das Ergebnis falsch ausgerichteter Erwartungen. Bis zu den guten Nachrichten wird sich das Unternehmen wahrscheinlich erholen, weil sich sein intrinsischer Wert nicht geändert hat.

Ausverkäufe, die den gesamten Markt betreffen, sind ein anderes Tier. Während sie eine pessimistische Sicht auf die Märkte darstellen, neigen sie dazu, Wurzeln in quantifizierbaren Kämpfen zu haben. Diese Ausverkäufe beginnen schnell und können bis zu sozioökonomischen Bedingungen zu Katalysatoren für Korrekturen werden, da die Märkte weiter sinken.

Häufige Anzeichen für einen Börsenausverkauf

Wie die meisten Börsenmuster ist es nicht möglich, einen Ausverkauf mit Sicherheit vorherzusagen. Die meisten Investoren, auf die man hoffen kann, ist, einen zu erkennen, wie es passiert. Hier sind vier der Schlüsselindikatoren, die bei breiten Marktausverkäufen vorherrschen:

1. Hochmarktmultiplikatoren. Wenn Unternehmen „teuer“ erscheinen oder Sektoren „in einer Blase“ zu sein scheinen, gibt das Anlass zur Sorge. Investoren, die sich die Kernbewertungsmetriken (P/E, P/S, P/B) ansehen, werden vor Unternehmen zurückschrecken, die für Größenordnungen mehr verkaufen als der innere Wert des Unternehmens, insbesondere wenn sich wirtschaftliche Unsicherheiten abzeichnen.
2. Federal Reserve Aktion. Die Dowische Geldpolitik kann dazu beitragen, Ängste in Zeiten wirtschaftlicher Auseinandersetzungen zu zerstreuen. Wenn es an der Zeit ist, die Zinssätze zu erhöhen oder quantitative Lockerungsmaßnahmen zurückzuziehen, reagieren Investoren oft mit Gewinnen.
3. Abflachung der Ertragskurve. Wenn die  Renditekurve flacher wird oder umgekehrt wird , ist dies ein Zeichen dafür, dass das zukünftige Vertrauen schwindet. Die Renditekurve wird typischerweise als einer der besten Indikatoren für große Marktrückzüge angesehen: Korrektur, Absturz, Rezession und Depression. Marktausverkäufe gehen Hand in Hand.
4. Globale Wirtschaftsereignisse. Während es vielen Investoren gut geht, die wirtschaftlichen Unsicherheiten im Inland zu überstehen, stehen angesichts der globalen Kämpfe viel weniger hoch. Black Swan-Veranstaltungen sind fast immer ein Katalysator für Marktausverkäufe.

Es neigt dazu, ein Murmeln der zugrunde liegenden Faktoren zu geben, die die Märkte für einen breiten Ausverkauf bestimmen; dann einen Katalysator oder eine Reihe von Katalysatoren, die den Abwärtstrend ausstoßen.

Was verursacht den aktuellen Marktausverkauf?

Anleger, die sich fragen, warum ihre Portfolios im Jahr 2022 deutlich gesunken sind, müssen sich nur ein paar Schlagfaktoren ansehen, um die Vorläufer dieses speziellen Börsenausverkaufs zu verstehen. Hier ist ein kurzer Blick darauf, warum die Märkte fallen und wahrscheinlich kurzfristig weiter fallen werden:

• Engpässe in der Lieferkette. Insbesondere ist die Halbleiterlieferkette der Welt an mehreren Stellen mit Engpässen konfrontiert. Halbleiterchips sind für die Produktion in vielen wichtigen Branchen von entscheidender Bedeutung, nämlich Schleiftechnik, Automobil, Luft- und Raumfahrt und anderen wichtigen Sektoren.
• Der russisch-ukrainische Krieg. Während Ihre  Verteidigungsaktien  gerade in die Höhe schnellen könnten, sind wahrscheinlich die meisten anderen Sektoren in Ihrem Portfolio rückläufig. Der Krieg stört nicht nur eine wichtige Handelsroute durch Osteuropa, sondern verschärft auch die Halbleiterlieferketten weiter. Die Ukraine und Russland sind die weltweit führenden Hersteller von Neongas und Palladium: zwei Materialien, die für die Produktion unerlässlich sind.
• Steigende Zinssätze. Nach einer verarmten Geldpolitik, um die Wirtschaft während der COVID-19-Pandemie zu stärken, wird die Federal Reserve die Zinssätze wieder erhöhen. Traditionell korrelieren  steigende Zinssätze  mit einer Deflation der Aktienkurse. Obwohl diese Zinserhöhung noch nicht vorüber ist, ist der aktuelle Börsenausverkauf ein Indikator dafür, dass dies wahrscheinlich sein wird.
• Die Große Resignation. Der Arbeitskräftemangel wird für Unternehmen immer mehr zu einem Problem. Infolgedessen haben sich Personalkämpfe in operativen Mängeln manifestiert. Da Unternehmen Gewinne melden, die unter den Erwartungen liegen oder Schwierigkeiten haben, Prognosen aufrechtzuerhalten, wird die Stimmung der Anleger von bullisch zu bärisch. Und da die Einstellung ein Kampf bleibt, werden sich Bären in die Märkte einschleichen.

Dies sind bei weitem nicht die einzigen Faktoren, die die Märkte in einen Ausverkauf treiben. Sie sind jedoch die größten Beiträge zu den anhaltenden Kämpfen, bei denen Investoren bärisch sein können. Da diese Probleme anhalten, wird auch der Ausverkauf bestehen.

Wie man durch den Ausverkauf navigiert

 Laut Jacob Manoukian , U.S. Leiter der Anlagestrategie bei J.P. Morgan, die Navigation durch den aktuellen Börsenausverkauf verfolgt einen zukunftsorientierten Ansatz. Anstatt sich jetzt auf das Rot in Ihrem Portfolio zu konzentrieren, beginnen Sie mit der Planung mit dem Gedanken, kleine Anpassungen vorzunehmen.

Die Liquidation Ihrer Bestände, um kleine Gewinne zu erzielen, ist weitgehend reaktionär und wird Sie wahrscheinlich in einer schlechteren Position belassen. Auf der anderen Seite wird der Kauf niedrig erst empfohlen, wenn sich der Markt stabilisiert. Während die Risiko-Erlohnungsaussichten für jede Person unterschiedlich sind, erfordert der aktuelle Kurs des Marktes Disziplin.

Das Endergebnis? Nehmen Sie Gewinne dorthin, wo es sinnvoll ist, kompensieren Sie sie mit Kapitalverlusten und identifizieren Sie die sicheren Hafenanlagen in Ihrem Portfolio, wo es die Möglichkeit gibt, Reichtum inmitten eines Marktes zu erhalten, der volatiler werden soll, je länger der Ausverkauf anhält.