Die US-Aktienmärkte befinden sich in einer Phase der Unsicherheit, während Investoren auf die nächsten Schritte der Federal Reserve (Fed) warten. Die jüngsten Entwicklungen, einschließlich der schwächeren Arbeitsmarktdaten und der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten, haben die Erwartungen der Märkte deutlich beeinflusst.
Die Dow Jones Industrial Average einer der ältesten und bekanntesten Aktienindizes der Welt, steht im Mittelpunkt des Interesses. Der Index, der aus den 30 meistgehandelten US-Aktien besteht, wird durch die Summe der Preise der einzelnen Aktien geteilt durch einen Faktor von 0,152 berechnet. Gegründet von Charles Dow dem Mitbegründer der Wall Street Journal hat der Dow Jones im Laufe der Jahre sowohl Bewunderung als auch Kritik erfahren.
Fed-Entscheidungen und Marktprognosen
Die jüngsten US Nonfarm Payrolls (NFP) haben eine unerwartete Abnahme von 23.000 im Juli gezeigt, während die revidierten Zahlen für Juni von 57.000 auf 20.000 gesunken sind. Diese Entwicklungen deuten auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes hin. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September auf etwa 44% gesunken ist, verglichen mit 67% vor einer Woche.
Kenneth Broux von Societe Generale kommentiert, dass die jüngsten Daten die politische Debatte erheblich verändert haben. Er betont, dass „eine Zinserhöhung noch immer im Dezember möglich ist“, während die „plötzliche Abschwächung des Arbeitsmarktes eine Neubewertung der taktischen Aussichten erfordert und die breitere Debatte über das duale Mandat der Fed eröffnet.“
Geopolitische Spannungen und ihre Auswirkungen
Die Spannungen im Nahen Osten bleiben hoch, insbesondere im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Die Verhandlungen zwischen Iran und Oman zur Sicherung einer sicheren Schifffahrtsroute durch die Meerenge von Hormuz sind in einer kritischen Phase. Trotz der Fortschritte warnen beide Seiten vor einer sofortigen Wiedereröffnung der Route.
Die anhaltenden Spannungen haben auch die Rohölpreise beeinflusst, was wiederum die Erwartungen der Märkte bezüglich der Zinspolitik der Fed verändert hat. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September ist auf nahezu 50% gesunken, verglichen mit über 52% am Vortag.
Unternehmensberichte und Markttrends
Neben den makroökonomischen Entwicklungen richten die Investoren auch ihre Aufmerksamkeit auf die Quartalsberichte großer Unternehmen aus dem KI-Sektor darunter Applied MaterialsCisco und CoreWeave. Diese Berichte könnten weitere Einblicke in die wirtschaftliche Lage und die zukünftigen Aussichten der Märkte geben.
Die Dow Theory entwickelt von Charles Dow, bietet eine Methode zur Identifizierung der primären Trends des Aktienmarktes. Ein zentraler Aspekt dieser Theorie ist der Vergleich der Richtungen des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA). Nur Trends, bei denen beide Indizes in die gleiche Richtung bewegen, werden verfolgt. Das Volumen dient als Bestätigungskriterium.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den DJIA zu handeln. Eine davon ist die Nutzung von ETFs die es Investoren ermöglichen, den DJIA als einzelne Sicherheit zu handeln, anstatt alle 30 Einzelaktien kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen bieten das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index zu einem vorbestimmten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Investoren, einen Anteil an einem diversifizierten Portfolio von DJIA-Aktien zu erwerben und somit eine Exposition gegenüber dem gesamten Index zu erhalten.
