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Kryptowährungsliquidität: Was es ist und wie es funktioniert

Wenn verschiedene Börsen im Kryptowährungsraum verglichen werden, ist einer der Begriffe, die mehr als jeder andere herumgeworfen wird, Liquidität. Während andere Kryptowährungsbörsenattribute wie Sicherheit und Gebühren ebenfalls äußerst wichtig sind, kann die Liquidität einen großen Einfluss auf Ihre Fähigkeit haben, einen fairen Wechselkurs für Ihre Krypto-Assets zu erhalten. Aber was ist Liquidität? Werfen wir einen genaueren Blick auf diesen Schlüsselaspekt des Austausch-Ökosystems.

Was ist Liquidität?

Die Liquidität ist effektiv ein Maß für die Fähigkeit, einen bestimmten Vermögenswert zu seinem aktuellen Marktwert zu kaufen oder zu verkaufen.

Wenn Sie beispielsweise etwas Bitcoin haben und es in US-Dollar umtauschen möchten, muss auf der anderen Seite der Bestellung genügend Nachfrage vorhanden sein, um den Verkauf zum aktuellen Wechselkurs tätigen zu können.

Wenn Sie Bitcoin im Wert von 1 Million US-Dollar verkaufen möchten
und es nur Kaufaufträge im Wert von 500.000 US-Dollar in der Nähe des aktuellen Marktkurses gibt, werden Sie am Ende einen Teil Ihrer Bitcoin zu einem Preis verkaufen, der niedriger ist als das, was allgemein als aktueller Wechselkurs akzeptiert wird. Außerdem senkt Ihre Verkaufsorder den aktuellen Preis von Bitcoin, da nicht genügend Kaufaufträge zum angeforderten Verkaufspreis vorhanden waren.

Dieses Phänomen, einen bestimmten Vermögenswert nicht in großen Mengen zum Marktpreis kaufen oder verkaufen zu können, wird als Slippage bezeichnet.

Bargeld wird allgemein als der liquideste Vermögenswert der Welt akzeptiert, da er verwendet werden kann, um fast alles ohne Abweichung zu kaufen. Während Bitcoin eine Form von digitalem Geld sein soll, kommt es nicht einmal annähernd an die Liquidität heran, die in Fiat-Währungen wie dem US-Dollar zu finden ist.

Liquidität vs. Volumen

Liquidität wird oft mit Volumen verwechselt, aber das sind zwei verschiedene Dinge. Es besteht in der Regel ein enger Zusammenhang zwischen Liquidität und Volumen, aber hohes Volumen bedeutet nicht unbedingt hohe Liquidität.

Das Handelsvolumen ist einfach ein Maß für den Wert von Trades, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums ausgeführt werden, der normalerweise täglich gemessen wird. Die Liquidität hingegen hat eher mit Kauf- und Verkaufsaufträgen zu tun, die sich derzeit in den Orderbüchern befinden. Mit anderen Worten, das Volumen ist ein Maß für bereits stattgefundene Trades, während die Liquidität Kauf- und Verkaufsgebote informiert, die derzeit an der Börse angenommen werden können.

Warum mehr Handelsvolumen = mehr Liquidität?

Es besteht nicht unbedingt ein direkter Zusammenhang zwischen Handelsvolumen und Liquidität; Eine Börse mit hohem Handelsvolumen wird jedoch tendenziell mehr Händler anziehen. Bei Krypto-Börsen gibt es extreme Netzwerkeffekte, denn jeder möchte an der Börse mit den liquidesten Märkten sein (aufgrund der hohen Aktivität).

Hohe Handelsvolumina können neue Händler an eine Kryptowährungsbörse locken, was jederzeit zu mehr Kauf- und Verkaufsaufträgen in Büchern führen wird, was eine höhere Liquidität bedeutet. Dies hat einen zusammengesetzten Effekt, da höhere Volumina und mehr Benutzer in der Regel bedeuten, dass die Börse bessere Gebühren und Preise anbieten kann, was ihr Wertangebot im Vergleich zu anderen Börsen nur erhöht.

Wird Bitcoin als liquider Vermögenswert betrachtet?

In Bezug auf den Kryptowährungsmarkt gibt es keinen liquideren Vermögenswert als Bitcoin. Das heißt, Bitcoin-Wale sind immer noch in der Lage, den Preis des Krypto-Assets mit ihren großen Kauf- und Verkaufsaufträgen zu bewegen. Dies kann auf eine Reihe von Gründen zurückzuführen sein, von denen einer ist, dass es Hunderte von verschiedenen Trades gibt, und dies führt zu Preisunterschieden in allen Märkten. Wenn andererseits alle Kryptowährungsgeschäfte an einer einzigen, zentralisierten Börse ausgeführt würden, wäre der Markt sicherlich liquider.

Ein liquider Vermögenswert ist definiert als ein Vermögenswert, der schnell in Bargeld umgewandelt werden kann, und zwar zu einem Kurs, der nicht weit vom auf dem freien Markt notierten Preis entfernt ist. Die Natur von Bitcoin macht es so, dass es sehr schnell in Bargeld umgewandelt werden kann, aber diejenigen, die extrem große Mengen an Bitcoin übertragen, können einige Abweichungen erfahren.

Es sei darauf hingewiesen, dass die Liquidität und das Handelsvolumen von Bitcoin seit den Anfängen der Technologie enorm gestiegen sind. Andere hochliquide Vermögenswerte umfassen USDT, das im Wesentlichen ein Liquiditätsanker ist, und Ripple, das von Banken und Finanzinstituten stark genutzt wird.

Börsenliquidität vs. Kryptowährungsliquidität

Der Unterschied zwischen Börsenliquidität und Kryptowährungsliquidität hat mit dem zu tun, was gemessen wird. In Bezug auf den Austausch messen Sie die Menge eines bestimmten Krypto-Assets, das Sie an dieser Börse verkaufen können, ohne größere Abweichungen zu erleiden. Wenn Sie die Liquidität einer bestimmten Kryptowährung messen, sollten Sie sich die verschiedenen Möglichkeiten ansehen, wie Kryptowährung in Bargeld oder andere Vermögenswerte umgewandelt werden kann.

Bei der Messung der Kryptowährungsliquidität empfehlen wir Ihnen, die Orderbücher aller Börsen zu betrachten, an denen ein solcher Vermögenswert gehandelt werden kann, zusätzlich zu anderen Variablen, wie z. B. der Annahme des Krypto-Assets über Zahlungsprozessoren.

Welche Kryptowährungsbörsen bieten die meiste Liquidität?

Die Kryptowährungsbörsen mit der
größten Liquidität sind tendenziell auch die Börsen mit dem höchsten Handelsvolumen. Heutzutage hat Binance mit Abstand die Mehrheit der Bitcoin-Vermögenswerte über das BTC-USDT-Handelspaar. Binance neigt auch dazu, das Haupthandelszentrum für eine große Anzahl von Altcoins zu sein.

Wenn Sie einen bestimmten Altcoin handeln möchten, sollten Sie sicherstellen, dass Sie das Handelsvolumen und die Liquidität für dieses bestimmte Krypto-Asset und nicht alle an der Börse gehandelten Krypto-Token zusammen betrachten. Kleinere Altcoins werden oft an Nischenbörsen gehandelt.

Es sollte beachtet werden, dass es auch Over-the-Counter-Broker gibt, die Anlegern helfen, die eine große Menge an Kryptowährung handeln und gleichzeitig Slippage minimieren möchten.

Börsenliquidität vs. Kryptowährungsbörse Liquidität

Es gibt keinen wirklichen Unterschied zwischen der Funktionsweise der Liquidität an einer Börse oder einer Kryptowährungsbörse. In beiden Fällen gelten die gleichen Grundprinzipien.

Es gibt jedoch einen grundlegenden Unterschied zwischen der Art und Weise, wie Liquidität für Aktien und Kryptowährungen im Allgemeinen funktioniert. Die Liquidität eines Wertpapiers ist an einer einzigen Börse zentralisiert. Zum Beispiel wird der gesamte Handel von Apple-Aktien über die Nasdaq-Börse abgewickelt. Bei Kryptowährungen wie Bitcoin wird die Liquidität auf eine Vielzahl verschiedener Börsen aufgeteilt. Obwohl, wie oben erwähnt, Netzwerkeffekte dazu neigen, die meisten Händler zu den gleichen wenigen Trades zu drängen.

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