Ein Exchange Traded Fund (ETF) für Kryptowährungenist ein Fonds, der aus Kryptowährungen besteht . Während die meisten ETFs einen Index oder einen Korb von Vermögenswerten nachbilden, verfolgt ein Kryptowährungs-ETF den Preis eines oder mehrerer digitaler Token.
Basierend auf den Verkäufen oder Käufen der Anleger schwankt der Aktienkurs von Kryptowährungs-ETFs täglich. Wie Stammaktien werden auch sie täglich gehandelt. Kryptowährungs-ETFs bieten Anlegern mehrere Vorteile, wie zum Beispiel deutlich niedrigere Eigentumskosten für Kryptowährungen und die Auslagerung der steilen Lernkurve, die für den Handel mit Kryptowährungen erforderlich ist.
Der regulatorische Status von Kryptowährungs-ETFs ist jedoch noch unbekannt.
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HAUPTVORTEILE
- Kryptowährungs-ETFs verfolgen eine einzelne Kryptowährung oder einen Korb verschiedener Währungen und digitaler Token.
- Kryptowährungs-ETFs werden bereits in mehreren Ländern gehandelt, aber die Aufsichtsbehörden in den USA haben bisher mehrere Versuche abgelehnt, diese Produkte an Börsen anzubieten.
- Zu den Vorteilen von ETFs gehören niedrige Betriebskosten, Diversifizierung und Auslagerung von zeitaufwändigen Funktionen und Wissen im Zusammenhang mit der Auswahl kryptografischer Token.
- Es gibt mehrere alternative Fonds auf dem Markt, die ein Engagement in Kryptowährungen ermöglichen, ohne dass die Anleger die digitalen Vermögenswerte selbst verwalten müssen.
Wie funktioniert ein Kryptowährungs-ETF?
Es gibt zwei Arten von Kryptowährungs-ETFs. Der erste Typ wird von physischen Kryptowährungen unterstützt. Die Wertpapierfirma, die den Fonds verwaltet, kauft Kryptowährungen und das Eigentum an den Währungen wird als Aktien dargestellt. Beim Kauf von ETF-Anteilen besitzen Anleger indirekt Kryptowährungen. Auf diese Weise können Aktionäre Kryptowährungen ohne die Kosten und das Risiko eines sofortigen Besitzes einsetzen.
Die zweite Art von Kryptowährungs-ETF ist eine synthetische Variante, die Kryptowährungsderivate wie Futures-Kontrakte und börsengehandelte Kryptowährungsprodukte (ETPs) verfolgt. Zum Beispiel haben viele ETFs der Securities and Exchange Commission (SEC) vorgeschlagen, die Preise von Bitcoin-Futures-Kontrakten zu verfolgen, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden .
Der Kurs der ETF-Aktie ahmt die Kursbewegungen von Derivaten nach und nicht die Kurse echter Kryptowährungen. Daher steigt der Preis von Anteilen an einem bestimmten Kryptowährungs-ETF mit steigenden Preisen von Futures-Kontrakten. Sie nimmt mit einer entsprechenden Abnahme ab. Wie andere Derivate stellen synthetische Kryptowährungs-ETFs ein zusätzliches Risiko dar, da ihre Operationen möglicherweise nicht immer transparent sind.
Regulatorischer Status von Kryptowährungs-ETFs
Für Kryptowährungs-Enthusiasten sind ETFs der Heilige Gral, der die Liquidität und die Einführung von Kryptowährungen zu Anlagezwecken erhöhen wird. Bereits 2014, rund fünf Jahre nachdemBitcoin ( BTCUSD ) den Handel an einer Börse aufgenommen hatte, reichten die Winklevoss-Zwillinge bei der SEC einen Vorschlag für einen ETF für die Kryptowährung ein. Die Agentur hat Ihren Antrag abgelehnt. Seitdem gab es eine Flut von Anträgen von verschiedenen Investmentfirmen, die von der Volatilität des Bitcoin-Preises profitieren wollten. Allein im Jahr 2021 registriertemorrer SEC den Eingang von mindestens 12 Anträgen.
Während Kryptowährungs-ETFs in einigen Finanzjurisdiktionen grünes Licht erhalten haben, müssen sie noch das grüne Signal von den Aufsichtsbehörden em den Vereinigten Staaten, dem anspruchsvollsten Finanzmarkt der Welt, erhalten. Die SEC hat angegeben, dass sie Kryptowährungs-ETFs erst dann genehmigen wird, wenn die Kryptomärkte ein gewisses Maß an Stabilität und Sicherheit aufweisen.
Die Agentur erläuterte ihre Bedenken em einem Schreiben vom Januar 2018 und erläuterte die Gründe für die Ablehnung von ETF-Anträgen. Zu seinen Bedenken gehören die fehlende Transparenz an den Kryptowährungsbörsen (die den Preis einzelner Token festlegen), das Potenzial für Marktmanipulation und die geringe Liquidität auf den Kryptowährungsmärkten.
Die Situation auf den Kryptowährungsmärkten hat sich seit der Veröffentlichung des Schreibens der Agentur geändert. Das Handelsvolumen an den Börsen vervielfachte sich. Die Gesamtmarktkapitalisierung für Kryptowährungen überstieg 2 Billionen US-Dollar. (Er erreichte 800 Milliarden Dollar, als die SEC ihren Brief veröffentlichte). Nordamerikas größte Kryptowährungsbörse Coinbase Global, Inc. ( COIN ) ist jetzt ein börsennotiertes Unternehmen.
Es gab auch einen Wachwechsel bei der Agentur. Der ehemalige Präsident Jay Clayton war ein Veteran, der als feindlich gegenüber Kryptowährungen galt. Im Jahr 2021 wurde er durch den ehemaligen CFTC-Chef Gary Gensler ersetzt, der sou Instituto de Tecnologia de Massachusetts einenBlockchain-und Kryptowährungskurs unterrichtete. Genslers Ernennung hat die Hoffnungen auf die Verabschiedung eines Bitcoin-ETFs neu entfacht, aber er sagte, er stimme der Einschätzung und den Ansichten seines Vorgängers zu den Kryptomärkten zu.
Vorteile von Kryptowährungs-ETFs
Kryptowährungs-ETFs sind eine aufstrebende Anlageklasse , und angesichts der regulatorischen Unsicherheit wird ihr Markt noch definiert. Aber sie könnten eines der besten Instrumente sein, um Kryptowährungen zu besitzen. Einige der Vorteile des Besitzes von Anteilen an Kryptowährungs-ETFs sind wie seguinte:
- Der vielleicht größte Vorteil von Kryptowährungs-ETFs besteht darin, dass sie ein Engagement in Kryptographie ohne die zusätzlichen Kosten des Eigentums ermöglichen. Der physische Besitz von Kryptowährungen ist mit vielen zusätzlichen Kosten verbunden. Beispielsweise fallen bei Kryptowährungen Verwahrungsgebühren an. Für sicheredigitale Geldbörsenzur Aufbewahrung gekaufter Kryptowährungen wird ebenfalls eine Jahresgebühr erhoben. Diese Gebühren summieren sich zu einem angemessenen Jahresbetrag. Der Besitz von Kryptowährungen bringt auch andere versteckte Gebühren mit sich, wie Transaktions- und Netzwerkgebühren. Kryptowährungs-ETFs lagern diese Ausgaben an ETF-Anbieter aus.
- Anteile an Kryptowährungs-ETFs bieten ein Engagement in einer schnell wachsenden Anlageklasse zu einem Bruchteil der tatsächlichen Kosten für den Kauf von Kryptographie. In den letzten zwei Jahren ist der Preis von Kryptowährungen, insbesondere von Bitcoin, in die Höhe geschossen. Für den durchschnittlichen Anleger sind sie größtenteils unzugänglich geworden. Ein Kryptowährungs-ETF ist eine erschwingliche Alternative für Anleger, die Geld in die Anlageklasse investieren möchten. Betrachten Sie die folgende Situation. Der Preis von Bitcoin begann 2021 bei 29.405,12 US-Dollar und erreichte im April seinen Höchststand bei 62.986 US-Dollar, bevor er Ende Juni seinen Gewinn auf 35.045 US-Dollar zurückzog. Während dieser Zeit bewegte sich der Aktienkurs des kanadischen Bitcoin ETF (BTCC-B.TO) zwischen 10,55 $ und 6,44 $.Eine beträchtliche Investition in den ETF hätte einem Händler erhebliche Gewinne gebracht.
- Der von seinen technologischen Grundlagen durchdrungene Kryptowährungsjargon blieb ein anhaltendes Hindernis für die Einführung der Kryptographie. Für den durchschnittlichen Anleger ist es schwierig, den Umfang und die Funktionsweise von Kryptowährungen zu verstehen. Anleger, die mit der Technologie nicht vertraut sind, können kryptografische Sprachen wie Halbierung und Blockchain als eine steile Lernkurve empfinden. Die Investition in einen Kryptowährungs-ETF lagert die Lernkurve an Analysten aus.
- Kryptowährungen wurden seit ihrer Veröffentlichung wiederholt gehackt, was zu großen Zweifeln an der Sicherheit der aufstrebenden Anlageklasse führte. Die Gewährleistung der Sicherheit von Kryptowährungen kann für einzelne Anleger, die mit ihrer Funktionsweise möglicherweise nicht vertraut sind, eine schwierige Aufgabe sein. Ein Kryptowährungs-ETF lagert Sicherheitsfunktionen an die Anbieter dieser ETFs aus.
- Auf den Handelsmärkten sind über 1800 Kryptowährungen verfügbar. Die Infrastruktur für den Kauf und Verkauf dieser Token muss noch entwickelt werden. Zum Beispiel sind einige Token an bestimmten Kryptowährungsbörsen verfügbar, andere nicht. Mit dem Kauf dieser Token sind auch erhebliche Kosten verbunden. Kryptowährungs-ETFs ermöglichen es Anlegern, zu diversifizieren, ohne dass die Kosten für jeden Token entstehen.
Alternativen zu Kryptowährungs-ETFs
Während auf den US-Märkten keine Kryptowährungs-ETFs gehandelt werden, können Anleger ihr Geld in eine Reihe anderer ETF-ähnlicher Produkte investieren, um sich kryptografisch zu engagieren. Das nächstgelegene Produkt einer ETF – Produktkryptowährung ist Bitcoin Investment Trust ( GBTC ). Das Vertrauen ist ein geschlossener Fonds, der einen ETF ähnelt – es hält Bitcoins im Auftrag von Investoren und seine Aktien werden an Über- gehandelt the- Zähler(OTC) Märkten.
Aber der Bitcoin Investment Trust von Grayscale ist kein ETF. Er steht nur Wertpapierfirmen, akkreditierten Anlegern oder vermögenden Privatpersonen offen und ist der Öffentlichkeit nicht zugänglich. GBTC hat einen hohen Mindestanlagewert und jeder Kauf seiner Aktien wird von einer Sperrfrist für Anleger begleitet.
Wie bei ETFs erhebt der Sponsor des Fonds, Grayscale Investment Trust, eine jährliche Gebühr. Aber die Gebühr – em Höhe von 2% des Fondsvermögens – ist deutlich höher als bei den meisten ETFs. Die Aktienkurse von GBTC são ebenso wie das zugrunde liegende Wertpapier anfällig für volatile Schwankungen. Die Aktien werden auch mit einem erheblichen Unterschied zum tatsächlichen Preis von Bitcoin gehandelt. Während des Anstiegs der Bitcoin-Preise em Jahr 2017 zahlten die Anleger beispielsweise eine Prämie von 100% gegenüber den tatsächlichen Bitcoin-Preisen für den Besitz von GBTC-Aktien.
Es gibt auch andere Produkte, ähnlich GBTC, auf dem Markt. Zum Beispiel verfolgen der Bitwise Ethereum Fund und der Bitwise Uniswap Fund die Preise von Ethereum ( ETHUSD ) bzw. dem Uniswap-Token. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass diese Fonds die gleichen Merkmale wie die Produkte von Grayscale aufweisen: Sie werden zu einem erheblichen Preisunterschied zum eigentlichen Token gehandelt. Sie stehen nur akkreditierten Anlegern offen und erfordern einen hohen Mindestanlagebetrag.
Die Investition in Unternehmen, die Bitcoin in ihrer Bilanz haben, ist eine weitere Möglichkeit, in Kryptowährungen ohne direktes Eigentum zu investieren. Einige börsennotierte Unternehmen sind zu Bitcoin-Beteiligungen geworden. Zum Beispiel hat Microstrategy Inc. ( MSTR ) zum 1. Juli 2021 108.992 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 26.769 $ gekauft ihre Geschäftsaussichten.
Dies hat einige Beobachter zu der Spekulation veranlasst, dass der Anstieg des Aktienkurses nicht mit seiner Attraktivität als Unternehmen zusammenhängt, sondern mit seinen Bitcoin-Beständen. Elektroautohersteller Tesla Inc. ( TSLA ) begann 2021 mit dem Kauf der Kryptowährung und besitzt 42.902 Bitcoin. Andere börsennotierte Unternehmen mit Bitcoin in ihren Bilanzen sind Galaxy Digital Holdings Ltd. (BRPHF) und Square Inc. ( SQ ).
Während diese Unternehmen Bitcoin em ihren Bilanzen halten, liegt ihr Hauptgeschäft anderswo. Tesla stellt Elektroautos seu und Square ist ein Zahlungsdienstleister. Für diejenigen, morrer um einem konzentrierteren Engajamento em Unternehmen der Kryptoindustrie interessiert sind, chapéu Bitwise Investimentos em seinem Bitwise Crypto Indústria Innovators ETF ( BITQ ) Aktien von bekannten börsennotierten Unternehmen gesammelt, die mit der Branche verbunden sind . Im Fonds enthalten sind Namen wie die Kryptowährungsbörse Coinbase und Riot Blockchain, Inc. ( RIOT ).
Einige Wertpapierfirmen setzen auf die Begeisterung der Anleger für Blockchain, die den meisten Kryptowährungen zugrunde liegende Technologie, und haben Fonds mit Aktien von Unternehmen aufgelegt , die Blockchain verwenden oder an der Technologie beteiligt. Beispiele for solche Fonds are der Amplify Transformational Data Sharing ETF ( BLOK ) und der Siren NASDAQ NextGen Economy ETF ( BLCN ).
Die Quintessenz
Kryptowährungs-ETFs bieten mehrere Vorteile, wie niedrige Kosten und Fondsverwaltungsgebühren, für diejenigen, die an einem Engagement in dieser Anlageklasse interessiert sind. Die SEC hat sich jedoch geweigert, Bitcoin-ETFs für den Handel an den US-Aktienmärkten zuzulassen. Andere Optionen stehen Anlegern zur Verfügung, die von der Preisvolatilität von Kryptowährungen profitieren möchten.
