Da sich das Jahr 2022 dem Ende zuneigt, haben viele Anleger auf die harte Tour gelernt, dass Aktien nicht immer steigen.
Der Dow Jones ist seit Jahresbeginn um 10% gefallen, der S & P 500 um 20%, während der technologieorientierte Nasdaq um erstaunliche 33% gefallen ist.
Eine große Herausforderung bleibt vor 2023: die immer noch restriktive Haltung der Fed. Die jüngste Inflationsrate lag im November bei 7,1%, nach dem Höchststand vom Juni von 9,1%, aber immer noch besorgniserregend hoch.
„Die Allzeitbilanz warnt eindringlich vor einer vorzeitigen geldpolitischen Lockerung“, sagte Fed-Chef Jerome Powell kürzlich. „Wir werden Kurs halten, bis die Arbeit erledigt ist.“
Angesichts dieses herausfordernden Umfelds könnte es ratsam sein, auf einen Anleger zu achten, der in Konjunkturzyklen, einschließlich Zeiten hoher Zinsen, enorme Renditen erzielt hat: Warren Buffett.
Von 1965 bis 2021 war Buffetts Berkshire Hathaway Company (NYSE: BRK. B) erzielte durchschnittliche jährliche Gewinne von 20,1% und übertraf damit die durchschnittlichen jährlichen Renditen des S & P 500 im gleichen Zeitraum um 10,5%.
Apfel
Niemand, der 1.600 US-Dollar für ein komplett dekoriertes iPhone 14 Pro Max ausgibt, würde es als Schnäppchen bezeichnen. Aber die Verbraucher lieben es immer noch, den Luxus von Apple-Produkten (NASDAQ: AAPL) zu genießen.
Anfang dieses Jahres gab das Management bekannt, dass die aktive installierte Hardwarebasis des Unternehmens 1,8 Milliarden Geräte überschritten hat.
Während Konkurrenten billigere Geräte anbieten, wollen Millionen von Nutzern nicht außerhalb des Apple-Ökosystems leben. Das Ökosystem fungiert als wirtschaftlicher Burggraben, der es dem Unternehmen ermöglicht, übergroße Gewinne zu erzielen.
Es bedeutet auch, dass Apple bei Inflationsspitzen höhere Kosten an seine globale Kundenbasis weitergeben kann, ohne sich zu viele Sorgen über einen Rückgang des Umsatzvolumens machen zu müssen.
Heute ist Apple die größte börsennotierte Beteiligung von Buffett und macht etwa 38% des Berkshire-Portfolios nach Marktwert aus. Natürlich ist der einfache Anstieg des Aktienkurses von Apple einer der Gründe für eine solche Konzentration. In den letzten fünf Jahren sind die Tech-Gorilla-Aktien um mehr als 200% gestiegen.
Apple bietet derzeit eine Dividendenrendite von 0,7%.
Bank von Amerika
Die Bank of America ist Buffetts zweitgrößte börsennotierte Beteiligung und nimmt 10,4% des Portfolios ein.
Die Aktie verdient nun aus einem ganz einfachen Grund die Aufmerksamkeit der Anleger: Während viele Sektoren steigende Zinsen fürchten, freuen sich die Banken darauf.
Banken verleihen Geld zu höheren Zinssätzen, als sie leihen, und stecken die Differenz ein. Wenn die Zinsen steigen, vergrößert sich die Streuung dessen, wie viel eine Bank verdient.
Und es ist einfach so, dass die Bank of America ihre Ausschüttung an die Aktionäre erhöht hat.
Im Juli
erhöhte die Bank of America ihre vierteljährliche Dividende um 5 % auf 22 Cent pro Aktie, nachdem das Unternehmen im Juli 2021 die Dividende um 17 % erhöht hatte.
Beim aktuellen Aktienkurs bietet die Bank eine jährliche Rendite von 2,7%.
Sparren
Während 2022 ein schreckliches Jahr für die Börse insgesamt war, befinden sich nicht alle Unternehmen in Stillstand. Ölproduzenten zum Beispiel sprudeln weiterhin Gewinne und Cashflows aus.
Es ist nicht schwer zu verstehen, warum. Obwohl das Ölgeschäft kapitalintensiv ist, tendiert es dazu, sich in Zeiten hoher Inflation sehr gut zu entwickeln.
Buffett hat nicht die Absicht, diese Gelegenheit zu verpassen. Einer der großen Schritte im Jahr 2022 ist das Laden von Chevron (NYSE: CVX). Tatsächlich stellt das Unternehmen heute mit 9,1% die drittgrößte öffentliche Beteiligung in Berkshire dar.
Für Q3 meldete Chevron einen Gewinn von 11,2 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 84% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatz und die sonstigen betrieblichen Erträge beliefen sich im Quartal auf 64 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 49 % gegenüber dem Vorjahr.
Im Januar genehmigte der Vorstand von Chevron eine Erhöhung der vierteljährlichen Dividendenrate um 6 % auf 1,42 US-Dollar pro Aktie. Damit ergibt sich für das Unternehmen eine jährliche Dividendenrendite von 3,3 %.
Die Aktie erlebte auch eine schöne Rallye und stieg 2022 um 44%.
