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Wetttoken: Was sie sind und wie sie funktionieren

Jedes Jahr bringt einen neuen Trend auf den Kryptowährungsmarkt, wobei DeFi, NFT und Metaverse (unter anderem) in den vergangenen Jahren die Aufmerksamkeit von Millionen von Händlern auf der Suche nach dem nächsten großen Ding auf sich gezogen haben. Nun, in diesem Jahr sieht es so aus, als wären Sie an der Reihe, Token zu setzen, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, wobei einige der größten davon – darunter Lido DAO (LDO) und Frax Share (FXS) – im letzten Monat um mehr als 100% gestiegen sind.

Dieser Artikel wird erklären, was Staking-Token sind, ihren Aufstieg zur Eminenz in den letzten Monaten kontextualisieren und erklären, warum Investoren sie so groß genommen haben. Im Grunde lässt sich das ganze Phänomen auf eine Hauptursache reduzieren: Ethereum, das beim Übergang zu einem Proof-of-Stake-Konsensmechanismus im vergangenen September eine massive Nachfrage nach Staking-Dienstleistungen erzeugte.

Was sind Staking-Token? Welche sind die größten?

Mit „Staking-Token“ meint dieser Artikel im Allgemeinen jedes Token, das zu einem Staking-Dienst oder einer Plattform gehört. Es bedeutet nicht Token, auf die Sie tatsächlich zeigen können (wie Ethereum, Cardan, Solano, Polka Dots usw.) und die verwendet werden, um das Netzwerk des entsprechenden Tokens zu sichern.

Mit anderen Worten, Staking-Token haben eine Art Nutzen für die Staking-Plattform, die sie ausgibt, sei es dieses Dienstprogramm im Zusammenhang mit Governance oder der Zahlung von Transaktions- und Servicegebühren. Infolgedessen sind hier die fünf größten Wetttoken auf dem Kryptowährungsmarkt, sortiert nach Marktkapitalisierung.

  1. Lido DAO (LDO): Marktkapitalisierung von 1,78 Milliarden US-Dollar und eine vollständig verwässerte Bewertung (Maximalangebot x Preis) von 2,13 Milliarden US-Dollar. LDO wurde Anfang 2021 ins Leben gerufen und ist das Governance-Token des Lido, sodass Sie über Protokollaktualisierungen und auch über Lido DAO-Treasury-Anwendungen abstimmen müssen.

  2. Frax Share (FXS): Marktkapitalisierung von 752,8 Millionen US-Dollar und vollständig verwässerte Bewertung von 1,03 Milliarden US-Dollar. FXS wurde Ende 2020 eingeführt und ist das native Dienstprogramm- und Governance-Token von Frax Finance, einer dezentralen Stablecoin- und DeFi-Plattform, die auch Ethereum-Staking bietet.

  3. Rocket Pool (RPL): Marktkapitalisierung und vollständig verwässerte Bewertung von 728,3 Millionen US-Dollar. RPL wurde Mitte 2018 eingeführt und wird innerhalb der Rocket Pool-Plattform verwendet, um Knoten zu schützen und eines der beiden DAOs zu finanzieren, die den Staking-Dienst ausführen.

  4. Ankr Network (ANKR): Marktkapitalisierung von 213,2 Millionen US-Dollar und vollständig verwässerte Bewertung von 262,2 Millionen US-Dollar. ANKR wurde Anfang 2019 eingeführt und hat eine Vielzahl von Anwendungen innerhalb des ANKR-Ökosystems, einschließlich der Bezahlung des Zugangs zu den verschiedenen von ANKR verwalteten Staking-Diensten sowie für Governance und Knotenschutz.

  5. StakeWise (SWISE): Marktkapitalisierung von 29,7 Millionen US-Dollar und vollständig verwässerte Bewertung von 151,3 Millionen US-Dollar. StakeWise wurde im April 2021 ins Leben gerufen und ist ein Service für das Abstecken von Ethereum, wobei SWISE als Governance-Token für seine DAO fungiert.

Warum funktionieren Staking-Token derzeit so gut auf dem Kryptowährungsmarkt?

Die oben genannten Token haben sich in den letzten ein oder zwei Monaten besonders gut entwickelt, die Gesamtmarktrenditen übertroffen und die Renditen vieler der größten Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, Ethereum und Cardano, übertroffen.

Zum Beispiel ist LDO im letzten Monat um 119% gestiegen, verglichen mit 31% für den Gesamtmarkt und 39,5% für Bitcoin. Ähnlich verhält es sich mit FXS, RPL, ANKR und SWISE, die in den letzten 30 Tagen um 140%, 92%, 70% bzw. 105% zugelegt haben.

Offensichtlich passiert hier etwas, wobei sich Staking-Token in dieser Zeit als die leistungsstärkste Kryptowährungsklasse auf dem Markt erweisen. Wie oben erwähnt, ist die grundlegende Erklärung für dieses Phänomen recht einfach, wobei das Wachstum von Ethereum Staking der Hauptschuldige ist.

Einfach ausgedrückt, können nur die technisch versiertesten – und wohlhabendsten – es schaffen, nach Hause zu laufen, indem sie sich selbst abstecken, was die Fähigkeit erfordert, einen vollständigen Ethereum-Knoten 24/7 sowie mindestens 32 ETH (entspricht etwas mehr als 50.000 US-Dollar) zu betreiben. Daher haben sich die meisten Investoren, die daran interessiert sind, ihre ETH zu wetten, an Staking-Pools gewandt, wobei alle fünf der oben genannten Token in diesen Pools heimisch sind.

Und ja, der Markt hat sich diesen Pools wirklich im großen Stil zugewandt, wobei Lido zur größten DeFi-Anwendung im gesamten Kryptowährungs-Ökosystem in Bezug auf den gesamten gesperrten Wert geworden ist. Im Juli 2022 betrug die TVL rund 5,1 Milliarden US-Dollar, ist aber jetzt auf etwas mehr als 8 Milliarden US-Dollar gestiegen und übertrifft dabei MakerDAO (das verschiedene algorithmische Stablecoins überwacht).

Dieser Anstieg kam zu einer Zeit des Rückgangs der TVLs für die meisten anderen DeFi-Apps, was darauf hindeutet, dass der Einsatz sehr groß wird. Und es gibt zahlreiche Gründe, warum die ETH sehr gefragt ist.

Warum die Nachfrage nach ETH-Einsätzen so schnell gestiegen ist

Erstens befindet sich der Markt trotz einer jüngsten Mini-Rallye weiterhin in einer Rezession, da Bitcoin (zum Beispiel) immer noch 66,5% unter seinem Allzeithoch von 69.044 USD liegt. Die Einnahmen sind derzeit knapp, so dass diejenigen Investoren, die noch Token haben und etwas damit machen wollen, begonnen haben, Ethereum in größerer Zahl zu setzen, da dies ihnen eine Vielzahl von Belohnungen einbringen kann. Sie erhalten nicht nur zusätzliche ETH als Rendite (mindestens wenn das Shanghai-Update im März ausgeliefert wird), sondern die Staking-Pools, die sie verwenden – einschließlich Lido, Frax und Rocket Pool – bieten alle ETH-Derivate im Austausch für die tatsächliche ETH, auf die sie wetten.

Dies bedeutet, dass ETH-Staker auch die Möglichkeit haben, die erhaltenen Derivate – Frax Ether (FRXETH), Lido Staked Ether (STETH) und Rocket Pool ETH (RETH) – zu nutzen, um weitere Gewinne zu erzielen. Dabei handelt es sich zu einem grossen Teil darum, diese ETH-Derivate auf anderen DeFi-Plattformen als Liquidität zu nutzen, was sich selbst auszahlt.

Darüber hinaus
besteht höchstwahrscheinlich ein Interesse an Ethereum und ETH selbst, da die Umstellung des Netzwerks auf Proof-of-Stake eine Erzählung geschaffen hat, die Bitcoin eines Tages auf den Kopf stellen könnte. Die Zusammenführung und andere Upgrades haben auch eine Situation geschaffen, in der ETH in Zeiten starker Nutzung effektiv deflationär wird, in dem Maße, in dem ihr Angebot tatsächlich schrumpft (dies ist auf den On-Chain-Verbrauch von Transaktionsgebühren und die reduzierte Prägung neuer ETH nach dem Wechsel zu PoS zurückzuführen).

Daher ist es fraglich, ob die Erzählung und das Gefühl der Erwartung rund um Ethereum dazu beitragen, das Abstecken sehr populär zu machen, insbesondere während eines anhaltenden Bärenmarktes. Dies wiederum hat zu einer erheblichen Nachfrage nach Staking-Token geführt, sei es die Probleme der Utility-Token-Governance und der Staking-Plattformen oder ETH-Derivate (oder SOL oder AVAX usw.), die im Austausch für Gewinne ausgegeben werden.

Und da der Proof-of-Staking in den kommenden Monaten und Jahren eher zu einem größeren als zu einem kleineren Termin innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems werden wird, erwarten Sie, dass Staking-Token hauptsächlich an Wert gewinnen.

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