Viele passive Anleger lieben die Bequemlichkeit von Investmentfonds . Diese Fonds parlayen nicht nur Investorendollars in höhere Renditen für Mitglieder, sie werden auch von einem Anlageexperten verwaltet. Für Menschen, die eine Investition „set it and forget it“ wollen, gibt es nur wenige bessere Optionen. Die einzige Frage, die Sie stellen müssen, ist, ob ein offener oder geschlossener Investmentfonds der richtige Ansatz ist.
Wenn Sie nach einem Investmentfonds mit transparenter Preisgestaltung und dem Potenzial für höhere Renditen suchen, könnte ein geschlossener Investmentfonds der beste Ansatz sein.
Während diese Fonds tendenziell weniger liquide sind als ihre offenen Gegenstücke, bieten sie einige wichtige Vorteile, die sie für Anleger attraktiv machen, die die Sicherheit eines verwalteten Anlageprodukts wünschen.
Hier ist ein genauerer Blick auf geschlossene Investmentfonds: wie sie funktionieren, wie sie sich von offenen Fonds unterscheiden und welche Vor- und Nachteile damit verbunden sind.
Index du contenu:
Wie ein geschlossener Investmentfonds funktioniert
Die Struktur eines geschlossenen Investmentfonds ähnelt einer Aktiengesellschaft, da sie Investoren eine begrenzte Anzahl von Aktien anbietet. Der Investmentfonds muss einen Prozess durchlaufen, der einem Börsengang ähnelt, der Geld sammelt und es dem Fonds ermöglicht, Aktien zu kaufen, um sein Portfolio zu entwickeln. Beim Börsengang gibt es eine begrenzte Anzahl von autorisierten Aktien, die verfügbar werden. Der Fonds schafft keine neuen Aktien und kauft keine ausstehenden Aktien zurück.
Geschlossene Investmentfondsanteile werden auf dem freien Markt wie Aktien oder ETFs gehandelt. Und wie diese Produkte steigt und fällt der Kurs pro Aktie während des gesamten Handelszeitraums.
An der Spitze eines geschlossenen Investmentfonds steht ein Fondsmanager, der mit dem Kauf und Verkauf von Vermögenswerten gemäß der etablierten Strategie des Fonds beauftragt ist. Ihre Handlungen beeinflussen die Wertentwicklung des Fonds und die Renditen, die die Aktionäre durch Preissteigerung und Ausschüttungen erwarten können.
Geschlossen vs. Offene Investmentfonds
Gegenüber geschlossenen Investmentfonds sind offene Fonds. In vielerlei Hinsicht sind sich die beiden sehr ähnlich. Sie verteilen beide Kapitalgewinne und Dividenden an die Aktionäre, und beide berechnen eine Aufwandsquote. Wichtige Unterschiede werden deutlich, wenn es um die Struktur der Fondsanteile und den Aktienkurs geht.
Wo geschlossene Fonds eine begrenzte Anzahl von Aktien haben, geben offene Fonds kontinuierlich neue Aktien aus und kaufen Aktien von Investoren zurück. Hier kommen die Namen ins Spiel. Geschlossene Fonds sind nicht offen für Investitionen, wenn es keine verfügbaren Aktien gibt; offene Fonds sind immer offen für Investoren. Infolgedessen sind offene Fonds liquider als geschlossene Fonds.
Der andere Hauptunterschied zwischen den beiden besteht darin, dass, während geschlossene Investmentfonds während einer Handelsperiode Preisbewegungen sehen, offene Fonds dies nicht tun. Stattdessen wird ein offener Fonds am Ende des Handelszeitraums auf der Grundlage des Nettoinventarwerts (NAV) des Portfolios bewertet. Während ein geschlossener Fonds auch einen NAV hat, kann der Preis pro Aktie mit einem Aufschlag oder Rabatt im Verhältnis zum NAV basierend auf den Marktkräften gehandelt werden.
Beispiele für geschlossene Investmentfonds
Es gibt eine Vielzahl von geschlossenen Fonds, jeder mit seiner eigenen Abschlussarbeit und seinem eigenen Anlagestil. Zum Beispiel können konservative Anleger einen kommunalen Anleihefonds wegen seiner Stabilität wählen, während aggressivere Anleger internationale Fonds für ihr Potenzial suchen. Einige Beispiele für verschiedene geschlossene Investmentfonds sind:
- Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund (EXG) (ausgewogen)
- Voya Emerging Markets High Dividend Equity Fund (IHD) (International)
- ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA) (Rohstoffe)
- BlackRock Taxable Municipal Bond Trust (BBN) (Einkommen)
- Nuveen Real Estate Income Fund (JRS) (REIT)
- Ecofin Sustainable and Social Impact Fund (TEAF) (ESG)
Die meisten Fondsmanager strukturieren geschlossene Investmentfonds mit einem Gleichgewicht, um Stabilität zu gewährleisten. Es ist wichtig, sich den Prospekt des Fonds und die Erfolgsbilanz seines Managers anzusehen, bevor Sie eine Position eröffnen.
Die Vorteile eines geschlossenen Fonds
Die positiven Aspekte eines geschlossenen Fonds konzentrieren sich auf die Struktur seiner Aktien: insbesondere auf die begrenzte Anzahl der verfügbaren. Da der Fonds keine neuen Aktien erstellen oder ausstehende Aktien zurückkaufen muss, benötigt er weniger liquides Bargeld. Dies wiederum ermöglicht es ihm, mehr zu investieren und höhere Renditen für die Aktionäre zu erzielen.
Geschlossene Fonds profitieren auch von besserer Transparenz, da der Preis der Aktien des Fonds den ganzen Tag über offen gehandelt wird. Dies ermöglicht es Anlegern auch, Aktien mit einem Abschlag auf den Fonds NAV zu schnappen, was zu Möglichkeiten zur Preissteigerung führt.
Die Nachteile eines geschlossenen Fonds
Während es viele Vorteile für geschlossene Investmentfonds gibt, gibt es einige Nachteile. Nämlich gibt es nicht immer eine große Liquidität. Eine begrenzte Anzahl von Aktien ist nur über Broker und in der Regel nur über die Sponsoring-Investmentgesellschaft des Fonds verfügbar. Wenn derzeit keine Aktien verfügbar sind, können Investoren nicht einkaufen. Und während sie warten, kann sich der Aktienkurs mit relativer Volatilität zum breiteren Markt ändern.
Wie man mit einem geschlossenen Investmentfonds Geld verdient
Es gibt zwei primäre Möglichkeiten, mit einem geschlossenen Investmentfonds Geld zu verdienen: Ausschüttungen und Preissteigerung. Der Kauf mit einem Rabatt auf den NAV lädt zum Potenzial für Gewinne ein, da der Aktienkurs im Laufe der Zeit zunimmt. Und je nachdem, in welchen Fonds Sie sich einkaufen, ist das Potenzial für Kapitalgewinne und Dividendenausschüttungen hoch. In jedem Fall haben Sie die Gewissheit, dass Sie Anteile an einem Fonds besitzen, der durch eine begrenzte Anzahl von Aktien professionell verwaltet und strukturiert wird. Stellen Sie nur sicher, dass Sie sich der Ausgabenquote und der Erfolgsbilanz des Fondsmanagers bewusst sind.
