Was ist Dollar-Cost Averaging?

Dollar-Cost-Averaging ist eine Strategie, bei der ein Anleger den zu investierenden Betrag auf regelmäßige Käufe aufteilt, um die Auswirkungen der Volatilität auf die Gesamtinvestition zu minimieren. Anstatt darauf abzuzielen, den Markt zu timen, kaufen sie sich zu einer Reihe von verschiedenen Preisen ein.

Da sie einige der gefürchteten mentalen Barrieren anderer Anlagestrategien beseitigt, kann diese Methode als ein leistungsfähiges Verhaltensinstrument angesehen werden, das es einigen Anlegern erleichtert, mit dem Investieren zu beginnen.

Der folgende Leitfaden untersucht die Mittelung der Dollarkosten, wie und ob sie funktioniert, für wen sie am besten geeignet ist und die Vor- und Nachteile dieser Methode.

Definition der Mittelung der Dollarkosten

Dollar-Cost-Averaging (DCA) ist eine relativ einfache Anlagestrategie, bei der Sie Ihre Aktien- oder Fondskäufe durch den Kauf in regelmäßigen Abständen und in etwa gleichen Beträgen über einen langen Zeitraum verteilen. DCA verlangt vom Anleger, dass er unabhängig vom Aktienkurs den gleichen Geldbetrag investiert.

Allmählich neigt diese Methode dazu, auf Augenhöhe oder bessere Ergebnisse zu erzielen, als niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen. Aber, wie viele Experten Ihnen sagen werden, kann niemand den Markt mit konsistenzgerechter Zeit messen.

Das Ziel der Dollarkostenmittelung besteht darin, die Gesamtauswirkungen der Volatilität auf den Vermögenspreis zu verringern. Die Kosten variieren wahrscheinlich jedes Mal, wenn eine der regulären Investitionen getätigt wird, und daher unterliegt die Investition nicht so stark der Volatilität. Diese Strategie zielt darauf ab, den Anleger davon abzuhalten, den Fehler zu machen, eine Pauschalinvestition zu tätigen, die schlecht getimt ist.

Eines der Bestenbeispiele für Anwendungen zur Mittelung der Dollarkosten sind 401 (k) -Pläne, bei denen regelmäßige Einkäufe unabhängig von den Kosten eines bestimmten Wertpapiers getätigt werden.

Verstehen, wie die Mittelung der Dollarkosten funktioniert

Die Mittelung der Dollarkosten zielt darauf ab, die Emotionen aus dem Investieren zu nehmen, indem Sie regelmäßig den gleichen Betrag eines Vermögenswerts kaufen. Infolgedessen kaufen Sie weniger Aktien, wenn die Preise hoch sind, und mehr, wenn die Preise niedrig sind.

Stellen wir uns vor, ein Investor plant, innerhalb der nächsten acht Monate 8.000 US-Dollar in den „Investmentfonds X“ zu investieren. Sie haben zwei Möglichkeiten: Investieren Sie das gesamte Geld einmal zu Beginn des Jahres oder investieren Sie jeden Monat 100 US-Dollar.

Obwohl es nicht so aussieht, als würde die Wahl eines Ansatzes gegenüber dem anderen einen großen Unterschied machen, wenn Sie Ihre Investitionen in monatlichen Raten von 100 US-Dollar über acht Monate verteilen, besteht die Möglichkeit, dass Sie am Ende mehr Aktien haben, als wenn Sie alles auf einmal kaufen würden.

Wie kann ein Anleger die DCA-Anlagestrategie anwenden?

Ein Anleger kann diese Strategie für jede Investition verwenden, unabhängig davon, ob es sich um eine Aktie, einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) handelt. Im Allgemeinen funktioniert die Mittelung der Dollarkosten jedoch am besten in Bärenmärkten und bei Vermögenswerten mit dramatischen Preisschwankungen. In der Tat ist die Verringerung der Angst der Anleger und der Angst, etwas zu verpassen, insbesondere bei Investitionen, die in einem rückläufigen Markt getätigt werden, tendenziell am wichtigsten.

Am häufigsten wird DCA in Rentenkonten wie 401 (k) -Plänen verwendet, in denen periodische vorbestimmte Raten in der Regel in einen Investmentfonds oder einen ETF umgewandelt werden.

Wahrscheinlich wird sich der Wert Ihrer Investition auf und ab bewegen. Wenn es steigt, kauft man weniger Aktien, und wenn es fällt, kauft man mehr Aktien. Aber in beiden Fällen geben Sie den gleichen Geldbetrag aus – egal wie viel Sie von Ihrem Gehaltsscheck beigetragen haben.

Beispiel für die Mittelung der Dollarkosten

Um besser zu verstehen, wie die Mittelung der Dollarkosten funktioniert, lassen Sie uns ein hypothetisches Beispiel durcharbeiten. Angenommen, Sie investieren fünf Monate lang 100 US-Dollar pro Monat in einen Indexfonds. Sie erhalten jedes Mal, wenn Sie 100 US-Dollar investieren, eine andere Anzahl von Aktien, da die Aktienkurse in jedem Intervall schwanken. Dies ist in der folgenden Tabelle dargestellt:

Nachdem Sie die gleichen monatlichen Zahlungen geleistet haben, beträgt Ihre Gesamtinvestition am Ende von fünf Monaten 500 US-Dollar. Mit 135 Aktien am Ende des Zeitraums beträgt der Investitionswert 878 US-Dollar. Infolgedessen hätten Sie $ 378 profitiert.

Es ist wichtig, den durchschnittlichen Preis pro Aktie im Vergleich zu dem, was Sie am Ende bezahlt haben, hervorzuheben. In diesem Beispiel lag der durchschnittliche Aktienkurs am Ende der fünf Monate bei 4,50 US-Dollar ((5+3+2+6+6,5)/5)). Der durchschnittliche Preis, den Sie pro Aktie gezahlt haben, war jedoch mit 3,70 USD (500 USD / 135 Aktien) merklich niedriger.

Wichtig: Denken Sie daran, dass die Verwendung dieser Strategie nicht immer zu einem Gewinn führt und die Anleger auch nicht vor sinkenden Marktpreisen schützen kann.

Funktioniert das tatsächlich?

Abgesehen von hypothetischen Beispielen spielt sich die Mittelung der Dollarkosten nicht immer ordentlich ab. Tatsächlich haben Untersuchungen der Financial Planning Association und Vanguard ergeben, dass die Mittelung der Dollarkosten auf sehr lange Sicht hinter Pauschalinvestitionen zurückbleiben kann. Wenn also ein Investor Zugang zu beträchtlichem Kapital hat, ist er in der Regel besser dran, es so schnell wie möglich zu investieren.

Wenn Sie jedoch nicht viel Geld angespart haben, kann das Warten dazu führen, dass Sie potenzielle Gewinne verpassen. Darüber hinaus kann es nervenaufreibend sein, viel Geld auf einmal zu investieren, und es kann für Sie mental einfacher sein, Teile einer großen Summe über einen längeren Zeitraum zu investieren.

Nichtsdestotrotz hilft die Mittelung der Dollarkosten Ihrem Geld, zu wachsen. In der oben genannten Studie sahen Anleger, die Dollar-Kosten-Mittelung verwendeten, ein beträchtliches Investitionswachstum, wenn auch die meiste Zeit nur etwas weniger, als wenn sie einen Pauschalbetrag investiert hätten.

Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass Pauschalinvestitionen die meiste Zeit nur die Dollarkosten übertreffen. Ein Drittel der Zeit war es DCA, das die Pauschalinvestition übertraf. Da es nahezu unmöglich ist, zukünftige Marktrückgänge vorherzusagen, bietet die Mittelung der Dollarkosten erhebliche Renditen und senkt gleichzeitig das Risiko, dass Sie im dritten der Fälle landen, in denen Pauschalinvestitionen fehlschlagen.

Markttiming und wie es mit DCA verglichen wird

Die entgegengesetzte Strategie zur Mittelung der Dollarkosten besteht darin, den Markt zu timen. Das Timing des Marktes ist eine aktive Anlagestrategie, bei der Anleger Vermögenswerte basierend auf den erwarteten zukünftigen Preisbewegungen kaufen und verkaufen. Es handelt sich um eine kurzfristige Handelsstrategie, die tägliche, manchmal stündliche Aufmerksamkeit und eine genaue Marktüberwachung erfordert.

Während eine machbare Suche für erfahrene Trader, Portfoliomanager und andere Finanzfachleute, kann ein kontinuierliches perfektes Markttiming für den durchschnittlichen Einzelanleger schwierig sein. Ganz zu schweigen davon, dass die meisten Branchenexperten es für unmöglich halten.

Das heutige Tief könnte nächste Woche relativ hoch enden. Und das Hoch dieser Woche könnte in einem Monat wie ein etwas niedriger Preis aussehen. Aber leider ist es in der Regel nur im Nachhinein, dass Sie die profitablen Preise eines Vermögenswerts oft erkennen können, wenn es zu spät ist, um zu kaufen. Wenn Sie also an der Seitenlinie warten und darauf abzielen, Ihren Vermögenskauf zu timen, kaufen Sie häufig zu einem Preis, der stagniert, nachdem er bereits seine saftigen Gewinne erzielt hat.

Auf der anderen Seite ist die Mittelung der Dollarkosten eine passive Anlagestrategie. Es erfordert nicht so viel Engagement mit dem Markt, da Sie regelmäßig Investitionen von gleichen Geldsummen tätigen. Anstatt verschiedene Positionen zu betreten und zu verlassen, bauen Sie eine Position in einer Aktie, einer Anleihe oder einem Fonds auf.

Vor- und Nachteile der Mittelung der Dollarkosten

Wenn Sie Ihr Risiko mindern und verhindern möchten, dass Emotionen Sie zu inkompetenten Anlageentscheidungen führen, oder wenn Sie einen Rückgang des Marktes befürchten, dann könnte die Mittelung der Dollarkosten eine geeignete Strategie sein. Während diese Methode jedoch dazu beitragen kann, einige Ihrer Risiken zu mindern und mehr Sicherheit zu bieten, kann dies auch bedeuten, dass Sie auf ein gewisses Renditepotenzial verzichten können.

Nützt

• Dollar-Cost-Averaging ist eine unglaublich verlockende Strategie für neue Investoren, die gerade erst anfangen. Es ist eine ausgezeichnete Möglichkeit, langsam aber sicher Wohlstand aufzubauen, auch wenn Sie mit einem kleinen Einsatz beginnen.
• Dollar-Cost-Averaging ist ein Ansatz, der Anleger vor ihren psychologischen Vorurteilen und Verhaltensimpulsen bewahrt. Da Händler zwischen Angst und Gier schwanken, neigen sie dazu, sich in Medienhypes oder volatile Marktbedingungen zu verstricken, was zu einer schlechten Entscheidungsfindung führt.
• Wenn Sie Dollar-Kosten im Durchschnitt haben, werden Sie immer noch kaufen, wenn andere Investoren ängstlich verkaufen, was zu einem niedrigeren Preis führt und sich auf solide langfristige Gewinne vorbereitet. Der Markt neigt dazu, im Laufe der Zeit zu steigen, und dieser Ansatz kann Ihnen helfen zu erkennen, dass ein Bärenmarkt eher eine lukrative langfristige Chance als eine Bedrohung sein kann.
• Diese Anlagestrategie kann auch dazu beitragen, Aktienkursschwankungen auszugleichen und möglicherweise den Preis zu senken, den Sie pro Aktie ausgeben. Da Sie mehr Aktien kaufen, wenn die Preise niedrig sind, bedeutet dies in der Regel, dass die durchschnittlichen Kosten pro Aktie, die Sie zahlen, niedriger sind als der durchschnittliche Aktienkurs.
• Eine großartige Technik, um Pauschalinvestitionen in künstlich aufgeblähte Vermögenswerte zu vermeiden, die zum Kauf einer geringeren als gewünschten Menge eines Wertpapiers führen können;
• Die Strategie, einem Anlagekonto regelmäßig Geld hinzuzufügen, ermöglicht diszipliniertes Sparen, da der Portfoliosaldo auch bei sinkendem Umlaufvermögen steigt.
• Market Timing ist eine Kunst, die nicht einmal Marktexperten beherrschen können, und die Investition eines Pauschalbetrags zur falschen Zeit kann sehr kostspielig sein und den Wert eines Portfolios beeinträchtigen. Darüber hinaus ist es schwierig, Marktschwankungen vorherzusagen; Daher wird die Dollar-Kosten-Mittelungsstrategie die Kaufkosten abflachen, was letztendlich dem Anleger zugute kommt.

Nachteile

• Dollar-Kosten-Mittelwertbildung kann die Performance einer Investition im Laufe der Zeit verbessern, allerdings nur unter der Bedingung, dass der Vermögenswert im Preis steigt. Infolgedessen kann die Strategie den Anleger nicht vor dem Risiko sinkender Marktpreise schützen.

• Die vorherrschende Idee der Strategie glaubt, dass die Preise letztendlich immer steigen werden. Die Anwendung dieser Strategie auf eine einzelne Aktie ohne vorherige Recherche über das Unternehmen könnte sich jedoch als riskant erweisen. Es kann den Anleger ermutigen, weiter zu kaufen, wenn er die Position einfach verlassen sollte. Daher ist die Strategie für Anfänger auf Indexfonds weitaus sicherer als für einzelne Aktien.
• Der systematische Kauf von Wertpapieren in kleinen Beträgen über einen bestimmten Zeitraum birgt das Risiko steigender Transaktionskosten, die möglicherweise die Gewinne ausgleichen;
• Der Risiko-Rendite-Kompromiss ist einfach – die potenzielle Rendite steigt mit steigendem Risiko. Daher wird die Befolgung einer DCA-Strategie zur Risikominderung unweigerlich zu mageren Renditen führen.
• Der Markt erlebt in der Regel länger anhaltende Bullenmärkte mit steigenden Preisen als das Gegenteil. Infolgedessen ist es wahrscheinlicher, dass ein DCA-Investor die Wertsteigerung von Vermögenswerten und bedeutendere Gewinne verliert als einer, der in einen Pauschalbetrag investiert.

Für wen werden die Dollarkosten gemittelt?

Dollar-Kostenmittelung könnte das Richtige für Sie sein, wenn Sie:

• Neu im Investieren und mit einem begrenzten Budget;
• Sie möchten zeitaufwändige Recherchen überspringen, die mit dem Markttiming einhergehen;
• Regelmäßige Investitionen jeden Monat in einen 401 (k) -Altersvorsorgeplan;
• Es ist unwahrscheinlich, dass Sie weiter investieren, wenn die Märkte unten sind.

Möglicherweise bevorzugen Sie eine andere Anlagestrategie, wenn:

• Sie haben ein bedeutendes Kapital bereit zu gehen;
• Sie investieren in Investmentfonds über ein steuerpflichtiges Brokerage-Konto, das höhere Anfangsinvestitionsmindestbeträge aufweist.
• Sie sind mit dem Markttiming vertraut und es macht Ihnen nichts aus, zusätzliche Zeit mit der Recherche zu verbringen.
• Sie haben kurzfristige Ziele vor Augen.

Wie fange ich an?

Wie wir gesehen haben, ist die Mittelung der Dollarkosten eine relativ einfache Technik und oft so einfach wie die Investition in Ihren 401 (k). In der Tat können Sie bereits Dollar-Kosten-Durchschnitt haben, wenn Sie regelmäßig zu einem 401 (k) an Ihrem Arbeitsplatz beitragen.

Die Einrichtung eines Plans mit den meisten Brokern ist unkompliziert, obwohl Sie auswählen müssen, welche Aktie oder, noch besser, welchen gut diversifizierten ETF Sie kaufen werden. Darüber hinaus möchten Sie einen Plan einrichten, um automatisch in regelmäßigen Abständen zu kaufen. Wenn das Brokerage keinen automatisierten Handelsplan anbietet, können Sie Ihre eigenen Einkäufe nach einem festen Zeitplan einrichten, d. H. Am ersten Freitag des Monats.

Sie können Zahlungen einstellen, wenn Sie müssen; Das Ziel von DCA ist es jedoch, konsequent zu investieren, unbeeindruckt von Aktienkursen und Marktängsten. Denken Sie daran, dass insbesondere Bärenmärkte dort glänzen, wo die Dollarkostenmittelung glänzt.

Darüber hinaus zahlen viele Aktien und Fonds Dividenden. Aber denken Sie daran, den Broker anzuweisen, diese Dividenden automatisch zu reinvestieren. Das stellt sicher, dass Sie die Aktie weiterhin kaufen und Ihre Gewinne im Laufe der Zeit steigern können. Natürlich reinvestiert 401 (k) auch Ihre Dividenden. Wenn dies nicht der Fall wäre, müssten Sie Steuern auf das Geld zahlen und das steuerlich aufgeschobene Wachstum verlieren.

Schließlich

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es wie bei allen Anlagestrategien wichtig ist, sowohl die potenziellen Renditen als auch Ihre Risikotoleranz zu berücksichtigen.

Dollar-Kostenmittelung ist nur dann eine praktikable Strategie, wenn sie mit Ihren Anlagezielen übereinstimmt. Wenn Sie in einen Vermögenswert investieren, weil Sie an seine langfristigen Aussichten glauben und sich für einen zu investierenden Betrag entschieden haben, dann könnte das Einsetzen Ihres gesamten Geldes in einem Klumpen kräftigere Gewinne bringen und die geeignete Taktik für Sie sein.

Wenn Sie jedoch Ihre psychologischen Triebe wie Gier und Angst managen und das Risiko reduzieren möchten oder befürchten, dass der Markt auf einen Rückgang zusteuert, dann könnte die Mittelung der Dollarkosten eine vernünftige Strategie sein, um Ihr Portfolio aufzubauen.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Was ist Dollar-Kostenmittelung?

Dollar-Cost-Averaging ist eine Anlagestrategie, bei der ein Anleger unabhängig vom Kaufpreis regelmäßig einen bestimmten Geldbetrag in ein bestimmtes Wertpapier investiert. Es ist das Gegenteil von dem Versuch, den Markt zu timen, da Sie unabhängig von Marktschwankungen Raten vornehmen. Stattdessen soll der Anleger davon abgehalten werden, den Fehler zu machen, eine schlecht getimte Pauschalinvestition zu tätigen.

Was sind einige der Vorteile der Dollar-Kostenmittelung?

Die Mittelung der Dollarkosten funktioniert, weil sie einen Teil des mentalen Drucks des Investierens beseitigt. Indem Sie sich einem festen Zeitplan widmen, müssen Sie sich keine Sorgen um die Höhen und Tiefen des Marktes machen, was es viel weniger stressig und weniger zeitaufwendig macht.

Was sind einige der Risiken, die mit der Mittelung der Dollarkosten verbunden sind?

Wie bei jeder risikoarmen Strategie können Sie mit anämischen Renditen rechnen. Die Daten zeigen uns, dass die Märkte im Laufe der Zeit steigen, und da DCA am besten in Bärenmärkten funktioniert, verpassen Sie möglicherweise Gewinne, die Sie erzielt hätten, wenn Sie alles in einen Klumpen investiert hätten. Die Vermeidung kurzfristiger Volatilität könnte bedeuten, dass ein Teil Ihres Geldes an der Seitenlinie steht und nicht daran arbeitet, Ihr Nettovermögen aufzubauen.

Für wen werden die Dollarkosten gemittelt?

Es eignet sich hervorragend für Anfänger oder Investoren, die versuchen, mehr Disziplin mit ihren Anlagepraktiken und Menschen mit geringem Kapital aufzubauen, da es wenig Ersparnisse erfordert, um loszulegen.