Das Wesen einer Großauftragstransaktion wird als „Block Trade“ bezeichnet. Ein Blockhaus, ein Finanzintermediär, der sich verpflichtet hat, Anleger beim Risikomanagement zu unterstützen, wird häufig für die Durchführung von Blocktransaktionen eingesetzt. es ist eine Methode, bei der Händler gleichzeitig eine signifikante Anzahl von Wertpapieren kaufen und verkaufen, ohne den Marktpreis zu beeinflussen.
Der Blockhandel wird aufgrund der enormen Größe der Transaktionen in der Regel von Institutionen und Hedgefonds betrieben. Diese Handelsform ist aufgrund ihrer Vertraulichkeit mit dem außerbörslichen Handel (OTC-Handel) vergleichbar.
Einzelne Anleger sind aufgrund des Umfangs der Transaktionen sowohl auf den Anleihe- als auch auf den Aktienmärkten nicht allzu daran interessiert, Blocktransaktionen durchzuführen. In der Praxis kaufen und verkaufen große Hedgefonds und Großinvestoren enorme Mengen von Anleihen und Aktien in Blockgeschäften über Investmentbanken und andere Vermittler.
Bei einem Blockhandel auf dem freien Markt ist Vorsicht geboten, da die Transaktion zu erheblichen Volumenänderungen führen und den Marktwert der erworbenen Aktien oder Anleihen beeinflussen kann. Anstatt Vermögenswerte direkt von einem Hedgefonds oder einer Investmentbank zu erwerben, wie dies für geringere Summen der Fall wäre, werden Block-Trades in der Regel über einen Zwischenhändler abgewickelt.
Ein Block Trade sollte laut New York Stock Exchange mindestens 10.000 Aktien an der Börse oder 200.000 US-Dollar an Anleihen am Treasury-Markt enthalten, aber dieser Betrag ist in der Realität normalerweise viel höher. Dies sind keine Pennystocks; es handelt sich um bekannte Unternehmen oder Blue-Chip-Aktien. Blöcke werden als Over-the-Counter (OTC)-Rohstoffe klassifiziert, da sie außerhalb des offenen Marktes oder einer zentralisierten Börse gehandelt werden. Da der offene Markt in Bezug auf Wert und Volumen schwankt, dient dies dazu, den Kurs der Wertpapiere zu halten.
Blockchain spielt eine bedeutende Rolle auf dem Terminmarkt. Der Futures-Handel ist ein Kontrakt, der es zwei Parteien ermöglicht, einen finanziellen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen und zu verkaufen. Dies ist vergleichbar mit dem Blockhandel, jedoch auf einer viel größeren Ebene.
Im Gegensatz dazu handeln diese Derivate oft mit winzigen Wertpapieraufträgen und umfassen Aktien, Devisen, Rohstoffe und Indizes. Eine Blocktransaktion in Futures oder Optionen erzeugt einen Kontrakt, der sich von anderen im gleichen Genre abhebt.
Stellen Sie sich das folgende Szenario vor, um den Blockhandel besser zu verstehen: Wenn ein Hedgefonds 350.000 Aktien eines Unternehmens für jeweils 5 US-Dollar verkaufen möchte, kann er dies in einer oder mehreren Transaktionen tun. Ein Blockhaus verbindet Käufer und Verkäufer, handelt einen Vertrag aus und führt ihn durch. Jetzt kann es beschließen, alle 350.000 Aktien auf einmal an einen Interessenten zu verkaufen, oder es findet 35 Käufer, die jeweils 10.000 Aktien kaufen.
Alle diese Transaktionen erfolgen gleichzeitig. Durch die Verwendung eines Blockhauses behauptet diese Gesetzgebung, die Marktvolatilität niedrig zu halten und die Slippage zwischen den Trades zu minimieren, da Finanztitel manchmal die Preise unerwartet ändern.
Der Blockhandel folgt (mehr oder weniger) den gleichen Prinzipien in der Blockchain-Umgebung. Viele große Krypto-Börsen bieten diese Funktion an. Binance zum Beispiel bietet Kunden einen maßgeschneiderten Blockhandelsmechanismus, um große Blockgrößen zu handeln, die normalerweise größer als 10 BTC sind. Es bietet auch den außerbörslichen (OTC) Handel, der eine praktikable Alternative zum direkten Handel in Börsenorderbüchern für große Aufträge ist, wenn ein Anleger riskiert, den Marktpreis des Tokens zu beeinflussen und dessen Ausführungsniveau zu senken.
