Ein Investmentfonds ist ein professionell geführtes Unternehmen, das das Geld vieler Anleger sammelt und es in Wertpapiere wie Aktien, Anleihen und kurzfristige Schulden, Aktien- oder Rentenfonds sowie Geldmarktfonds investiert.
Investmentfonds sind eine gute Investition für Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten. Anstatt alles auf ein Unternehmen oder eine Branche zu konzentrieren, investiert ein Investmentfonds in verschiedene Wertpapiere, um das Portfoliorisiko zu minimieren
.
Der Begriff wird in der Regel in den Vereinigten Staaten, Kanada und Indien verwendet, während zu ähnlichen Strukturen auf der ganzen Welt die SICAV in Europa und die offene Investmentfirma im Vereinigten Königreich gehören.
Anleger von Anleihenfonds sind zwei Hauptrisiken ausgesetzt, dem Zinsrisiko und dem Kreditrisiko. Langfristige G-Secs kommen zwar gut mit dem Kreditrisiko zurecht, sind aber anfällig für das Risiko hoher Zinssätze. Andererseits bieten kurzfristige Fonds oder liquide Fonds ein besseres Management des Zinsrisikos, leiden jedoch unter Bonitätsproblemen.
Die Fonds FMP und Target Maturity haben feste Fristen und sind daher in einer besseren Position, um das Zinsrisiko durch eine Kauf- und Haltestrategie zu steuern. Fonds mit Ziellaufzeit schneiden jedoch in mancher Hinsicht einige Punkte über den FMPs ab. Sie sind nicht nur mit Zinsrisiken konfrontiert, sondern auch besser in der Lage, das Kreditrisiko zu steuern als FMPs, da ihr Portfolio aus G-Sec, staatlichen Entwicklungskrediten und PSU-Anleihen mit AAA-Rating besteht
.
FMPs sind knappe Fonds und obwohl sie an Börsen notiert sind, bieten sie aufgrund des geringen Transaktionsvolumens nicht viel Liquidität. Anleihenfonds mit Ziellaufzeit haben einen offenen Charakter und bieten daher eine bessere Liquidität. Fonds mit Ziellaufzeit sind auch in drei verschiedenen Formaten erhältlich, nämlich als Anleihenindexfonds mit Ziellaufzeit und Anleihen-ETFs mit Ziellaufzeit. Daher bieten Fonds mit Ziellaufzeit Anlegern mehr Auswahlmöglichkeiten in Bezug auf die Fondsstruktur.
Da sie passiver Natur sind, weisen Fonds mit Ziellaufzeit eine niedrigere Kostenquote auf als FMPs, bei denen der Fondsmanager das Portfolio aufbauen muss. Fonds mit Ziellaufzeit bieten auch eine größere Auswahl an Laufzeiten zwischen 3 und 10 Jahren, während die meisten FMPs in der Regel im Bereich von 1 bis 3 Jahren liegen. Daher sind FMPs möglicherweise nicht für Anleger mit einem längeren objektiven Horizont geeignet
.
Die FMPs schneiden im Vergleich zu den Fonds mit angestrebter Laufzeit in einem Aspekt ab, da sie geschlossen sind. Dies schränkt zwar ihre Liquidität ein, zwingt seriöse Anleger aber auch dazu, bis zum Ablauf des Fonds investiert zu bleiben, und schützt sie so vor Zinsrisiken. Da die Laufzeitfonds von Target unbefristet sind, heißt das nicht, dass Sie in sie investieren sollten, ohne sich zu verpflichten, bis zu ihrem Verfallsdatum investiert zu bleiben. Wenn Sie dies nicht tun, ist die gesamte Prämisse der Sicherung von Rendite- und Zinsrisiken verloren. Daher sind Fonds mit Ziellaufzeit nur für Anleger geeignet, die bis zum Verfallsdatum des Fonds im Portfolio bleiben können und der gesamte Zielzeitraum dem Verfallsdatum des Fonds entspricht
.
