Ein Investmentfonds ist ein professionell geführtes Unternehmen, das Geld von vielen Anlegern sammelt und in Wertpapiere wie Aktien, Anleihen und kurzfristige Schulden, Aktien- oder Rentenfonds und Geldmarktfonds investiert.
Investmentfonds sind eine gute Investition für Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten. Anstatt alles auf ein Unternehmen oder einen Sektor zu setzen, investiert ein Investmentfonds in verschiedene Aktien, um das Portfoliorisiko zu minimieren.
Der Begriff wird typischerweise in den USA, Kanada und Indien verwendet, während ähnliche Strukturen auf der ganzen Welt die SICAV in Europa und die offene Investmentfirma in Großbritannien umfassen.
Welche Auswirkungen hat dies auf die Wertentwicklung von Fremdkapitalfonds?
Fremdkapitalfonds investieren unser Geld in verzinsliche Wertpapiere wie Anleihen und Geldmarktinstrumente, die regelmäßige Zinsen versprechen. Diese Zinszahlungen werden vom Fonds erhalten, was wiederum zur Gesamtrendite beiträgt, die wir als Anleger des Fonds verdienen. Wenn sich die Zinssätze am Markt ändern, ändern sich auch die Kurse von festverzinslichen Wertpapieren wie Anleihen und Geldmarktinstrumenten, aber in die entgegengesetzte Richtung. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Preise dieser Vermögenswerte und umgekehrt. Daher ändern sich die NAVs von Fremdkapitalfonds mit der Änderung der Preise dieser Wertpapiere. Änderungen des NAV wirken sich auf die Gesamtrendite dieser Fonds aus.
Neben Zinsänderungen können sich auch Änderungen der Bonität von Anleihen auf die Renditen von Fremdkapitalfonds auswirken. Bonitätsratings geben Aufschluss über die Kreditwürdigkeit von Anleiheemittenten. Eine Herabstufung des Ratings wird die Preise dieser Anleihen senken. Dies wiederum wird zu einem Abwärtsdruck auf die NAV der Fonds führen, die diese Anleihen halten. Daher kann eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit von Anleihen, die im Portfolio eines Deb-Fonds gehalten werden, die Renditen verringern.
Das erhöhte Ausfallrisiko oder die Wahrscheinlichkeit, dass der Anleiheemittent keine Zinsen oder Kapitalrenditen zahlt, wirkt sich nachteilig auf die Rendite von Fremdkapitalfonds aus, da Zinszahlungen zur Gesamtrendite von Fremdkapitalfonds beitragen, da Zinszahlungen zur Gesamtrendite des Fonds beitragen.
