„`html
In den letzten fünf Jahren hat mein Aktienportfolio laut der Performance im wiki Global Champions lediglich einen Zuwachs von 59 Prozent erzielt. Im Vergleich dazu hat der MSCI World in Euro gerechnet eine beeindruckende Steigerung von 88,5 Prozent erreicht. Diese Diskrepanz wirft unweigerlich die Frage auf: Wie kommt es zu solch einem Unterschied? In der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ wurden kürzlich tiefgehende Überlegungen angestellt, und ich möchte hier einige der Schlüsselfaktoren beleuchten.
Index du contenu:
Historischer Kontext und persönliche Erfahrung
In meiner Erfahrung bei der Deutschen Bank habe ich viele Marktzyklen und deren Auswirkungen auf Anlageentscheidungen miterlebt. Besonders prägend war die Finanzkrise von 2008, die uns eindringlich lehrte, wie wichtig eine solide Due Diligence und eine realistische Einschätzung des Risikos sind. In den letzten fünf Jahren habe ich verschiedene Aktien in mein Portfolio aufgenommen, jedoch nicht ohne Herausforderungen. Einige Mitglieder der Facebook-Gruppe haben ChatGPT um eine Analyse meines Portfolios gebeten. Leider war die Antwort der KI nicht überzeugend, da sie nur einige der aktuell im Depot befindlichen Aktien berücksichtigt hat und dabei wichtige Faktoren außer Acht ließ.
Die hohen Gebühren des wiki Global Champions, die zwischen 2 und 3 Prozent pro Jahr liegen, haben sich ebenfalls negativ ausgewirkt. Diese Kosten summieren sich über die Zeit und verschlingen einen signifikanten Teil der Rendite. Zudem werden Dividenden aus amerikanischen Aktien im wiki nicht berücksichtigt, was einen weiteren Nachteil darstellt. Während mein privates Depot also um 88,5 Prozent gewachsen ist, bleibt das wiki bei 59 Prozent stehen.
Technische Analyse und die Rolle der Einzelaktien
Ein wesentlicher Faktor für die schwache Performance meines Depots sind Verluste durch drei große Einzelaktien: Disney, Starbucks und Nike. Diese Positionen wurden im letzten Jahr aussortiert, sind jedoch im Portfolio-Verlauf stark ins Gewicht gefallen. Aktuell haben auch Novo Nordisk und Chipotle mit erheblichen Korrekturen zu kämpfen. Darüber hinaus habe ich mehrere Turnaround-Positionen wie Peloton, DocuSign, PayPal und Etsy, die zwar Fortschritte gemacht haben, jedoch nicht die erhoffte Rendite liefern konnten.
Bei all diesen Aktien habe ich möglicherweise zu früh gekauft oder nachgekauft, was sich als fehlerhaft herausstellte. Beispielsweise hat Peloton in den letzten fünf Jahren um 87 Prozent an Wert verloren, trotz einer zwischenzeitlichen Erholung von 170 Prozent in einem Jahr. Der Fall zeigt deutlich, wie gefährlich es sein kann, auf Turnarounds zu setzen, ohne die Marktbedingungen realistisch einzuschätzen. Aus heutiger Sicht würde ich bei derartigen Spekulationen deutlich vorsichtiger agieren.
Regulatorische Implikationen und Ausblick
Zusätzlich zur individuellen Aktienanalyse ist es wichtig, die regulatorischen Rahmenbedingungen zu berücksichtigen, die die Märkte beeinflussen. Die Regulierung hat sich seit der Finanzkrise 2008 verstärkt, was zwar zu einer erhöhten Stabilität geführt hat, jedoch auch die Kosten für die Anleger in die Höhe treibt. ETFs, die in den MSCI World investieren, bieten zwar eine breite Diversifikation, sind aber nicht ohne ihre eigenen Herausforderungen, insbesondere in Bezug auf die Gebührenstruktur.
Insgesamt zeigt meine Analyse, dass die Herausforderung, den MSCI World zu schlagen, nicht nur in der Auswahl der richtigen Aktien liegt, sondern auch in der Berücksichtigung der Kosten und der Marktdynamiken. In den kommenden Jahren plane ich, meine Strategie zu überdenken und möglicherweise in weniger riskante Anlagen zu investieren, um die langfristige Performance zu verbessern.
Fazit: Lehren aus der Vergangenheit
Abschließend lässt sich sagen, dass ich aus meinen Fehlern gelernt habe und meine Strategie für die Zukunft anpassen werde. Die Investition in starke Marken und die Berücksichtigung von Markttrends sind entscheidend, um erfolgreich zu sein. Ein Beispiel ist Nvidia, dessen Kauf sich als äußerst profitabel erwiesen hat. Hätte ich jedoch früher investiert und eine größere Position aufgebaut, hätte ich noch deutlichere Gewinne realisieren können.
Die Lehren aus der Finanzkrise und meine Erfahrungen im Aktienmarkt zeigen, dass Geduld und eine fundierte Analyse der Schlüssel zum Erfolg sind. In der sich ständig verändernden Finanzlandschaft ist es entscheidend, sich kontinuierlich weiterzubilden und die eigenen Strategien zu hinterfragen, um in Zukunft bessere Entscheidungen zu treffen.
„`
