In den letzten fünf Jahren haben die von mir empfohlenen Aktien lediglich einen Wertanstieg von 59% verzeichnet, gemessen am Wiki Global Champions. Im Gegensatz dazu hat der MSCI World Index im gleichen Zeitraum ein bemerkenswertes Wachstum von 88,5% erzielt. Diese Diskrepanz wirft eine wichtige Frage auf: Warum gibt es einen solchen Unterschied?
Ein Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ stellte kürzlich genau diese Frage. Zunächst antwortete ich dort, aber ich halte es für notwendig, auf meiner Plattform grossmutters-sparstrumpf weiter auszuführen, um die Situation zu klären.
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Die Auswirkungen von Gebühren und Dividenden
Ein wesentlicher Faktor, der zur Underperformance der Wiki Global Champions beiträgt, sind die hohen Gebühren, die zwischen 2% und 3% jährlich liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren und können die Renditen erheblich beeinträchtigen. Darüber hinaus profitiert mein persönliches Investmentportfolio von Dividenden auf amerikanische Aktien, die im Wiki nicht berücksichtigt werden. Dies allein führt zu einem Verlust von etwa 1% an potenziellen Erträgen.
Folglich zeigt mein Wiki zwar eine Rendite von 59% über fünf Jahre, mein privates Portfolio kann jedoch mit einem beeindruckenden Wachstum von 88,5% zum 14. August 2025 aufwarten. Dieser deutliche Unterschied verdeutlicht die Auswirkungen von Gebühren und der Wiederanlage von Dividenden auf die Gesamtperformance.
Identifizierung der schwachen Aktien
Innerhalb des Bereichs der Einzelaktien haben drei große Akteure die Performance meines Portfolios belastet. Besonders diese Aktien – Disney, Starbucks und Nike – wurden im vergangenen Jahr verkauft, was wahrscheinlich der Grund dafür ist, dass sie in der Analyse einiger KI-Tools wie Chat GPT übersehen wurden.
Während Disney zuvor eine bedeutende Position darstellte, erwies sich meine Entscheidung, meine Beteiligung frühzeitig zu reduzieren und die Mittel in Netflix umzuschichten, als vorteilhaft. Im Gegensatz dazu brachte mein langanhaltendes Engagement bei Disney nicht die erwarteten Ergebnisse.
Starbucks hat ebenfalls Druck auf mein Portfolio ausgeübt. Trotz des Versuchs, Verluste zu minimieren, indem ich meine Beteiligung reduzierte und in Chipotle investierte, hielt ich meine Starbucks-Aktien letztendlich zu lange, was meine Gesamtperformance negativ beeinflusste.
Herausforderungen bei Turnaround-Investitionen
Zusätzlich habe ich mehrere Turnaround-Positionen in meinem Portfolio, die bislang nicht das erwartete Wachstum erzielt haben. Aktien wie Peloton, Docusign, PayPal und Etsy zeigen zwar Anzeichen einer Erholung, bleiben jedoch hinter den Erwartungen zurück. Ich gebe zu, dass ich in diese Positionen zu früh eingestiegen oder sie zu früh aufgestockt habe. Ein geduldigerer Ansatz hätte bessere Ergebnisse liefern können.
So hat Peloton einen Anstieg von 170% im Jahresvergleich verzeichnet und gehört damit zu meinen besten Performern. Dennoch habe ich seit meiner ursprünglichen Investition erhebliche Verluste hinnehmen müssen. Damit Peloton den Break-even-Punkt erreicht, müsste es 11,50 $ erreichen, und um im Vergleich zum MSCI World Index gut abzuschneiden, müsste es auf 23 $ steigen.
Lektionen aus Investitionsentscheidungen
Rückblickend auf meine Investmententscheidungen erkenne ich die Notwendigkeit, bei Turnaround-Strategien vorsichtiger vorzugehen. Darüber hinaus haben meine Erfahrungen mit Nvidia und anderen Chip-Aktien wertvolle Einblicke geliefert, die ich näher erläutern werde.
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Marktdynamik und Währungseffekte
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Ein Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ stellte kürzlich genau diese Frage. Zunächst antwortete ich dort, aber ich halte es für notwendig, auf meiner Plattform grossmutters-sparstrumpf weiter auszuführen, um die Situation zu klären.2
