Vor einigen Wochen habe ich meine Anteile an Warner Bros. Discovery (WBD) verkauft und dabei einen beachtlichen Gewinn realisiert. In diesem Artikel erläutere ich, warum dieser Schritt strategisch sinnvoll war, trotz der jüngsten Entwicklungen, die den Aktienkurs steigen ließen. Am 19. November, mit einem fairen Wert von 24 $, war ich mit meinem Exit zufrieden.
Der Verkauf meiner Anteile, die etwa 10 % meines Portfolios ausmachten, beruhte auf einer sorgfältigen Exit-Strategie.
Während ich zuvor von einem EBITDA-Multiple von 13 und einem Enterprise Value von 58,5 Milliarden $ ausging, hat sich die Situation durch die jüngsten Übernahmeangebote erheblich verändert.
Index du contenu:
Die Übernahmeangebote und ihre Implikationen
Die Übernahme von WBD durch Netflix schien zunächst ein sicherer Deal zu sein. Netflix bot 83 Milliarden $ für die Warner Film- und TV-Studios. Diese Entscheidung führte jedoch zu einem Bieterkampf mit Paramount, das ein noch höheres Angebot von 108 Milliarden $ abgab. Diese Situation hat den Markt aufgerüttelt und die Bewertungen von WBD in die Höhe getrieben.
Analysemethoden für den fairen Wert
Vor dem Verkauf meiner Anteile hatte ich bereits eine Sum-of-the-Parts-Analyse durchgeführt, um den fairen Wert zu bestimmen. Bei 24 $ pro Aktie hielt ich den Preis für gerechtfertigt, da ich die finanziellen Perspektiven von WBD als stabil einschätzte. Die aktuelle Bewertung durch Netflix, die nun bei einem EBITDA-Multiple von 27,5 liegen soll, wirft jedoch Fragen auf.
Reflexion über verpasste Gewinne
In den letzten Tagen haben mich viele gefragt, ob ich bedauere, meine WBD-Anteile verkauft zu haben, insbesondere nachdem Netflix ein Übernahmeangebot von 30 $ pro Aktie angekündigt hat. Obwohl ich theoretisch 25 % mehr Gewinn hätte realisieren können, bleibt die Frage, ob dies wirklich ein Fehler war.
Die Psychologie des Investors
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Psychologie des Investierens oft zu Frustration führen kann. Viele Anleger empfinden verpasste Gewinne als Misserfolg. Ich habe jedoch gelernt, Gewinne zu realisieren und die Marktdynamik zu akzeptieren. Der Verkauf meiner Anteile war eine wohlüberlegte Entscheidung, die auf den Informationen zum Zeitpunkt des Verkaufs basierte.
Strategische Überlegungen für zukünftige Investitionen
Die Lehren aus diesem Investmentfall sind vielfältig. Es ist entscheidend, die eigene Finanzstrategie kontinuierlich zu evaluieren und gegebenenfalls anzupassen. Die freie Liquidität, die durch den Verkauf von WBD generiert wurde, habe ich bereits in andere vielversprechende Unternehmen investiert, die in der aktuellen Marktlage attraktive Chancen bieten.
Unternehmen wie UiPath und Elastic haben sich als erfolgreiche Investitionen erwiesen, und ich konnte bereits von Kursgewinnen von 20 % bzw. 50 % profitieren. Diese Entwicklungen ermutigen mich, weiterhin aktiv nach wertvollen Investmentmöglichkeiten zu suchen.
Die Bedeutung der Diversifizierung
Zusätzlich zu neuen Investitionen ist es entscheidend, bestehende Positionen regelmäßig zu überprüfen und gegebenenfalls aufzustocken. So habe ich in den letzten Monaten meine Positionen bei Angi und IAC erhöht, was sich als weise Entscheidung herausstellte, da beide Aktien in den letzten Wochen um 30 % und 20 % gestiegen sind. Diese Art der Diversifizierung ist entscheidend, um das Portfolio abzusichern und zu optimieren.
Obwohl der Verkauf meiner Anteile an WBD zunächst als verpasste Gelegenheit erscheinen mag, war er tatsächlich das Ergebnis einer durchdachten Strategie. Die Kunst des Investierens besteht darin, die richtigen Entscheidungen zum richtigen Zeitpunkt zu treffen und sich nicht von kurzfristigen Marktentwicklungen blenden zu lassen.
