Die Reflexion über meine Erfahrungen im Bereich der Aktieninvestitionen führt mich zurück zu einem Zeitpunkt im Jahr 2018, als ich meine größten Fehler im Investieren analysierte. Diese Diskussion konzentrierte sich hauptsächlich auf spezifische Investitionsfehler, wie die Preisstrategien bedeutender Kali-Produzenten, die ich in meiner Analyse von K+S beleuchtet hatte. Doch bei der jüngsten Überprüfung meines Portfolios wollte ich übergeordnete Muster identifizieren, die meine Renditen konstant beeinträchtigten.
Diese Evaluation offenbarte einen zweistufigen Ansatz zur Verständnis von Investitionsfehlern.
Letztendlich erstellte ich eine Liste von fünf kritischen Fehlern, die einen erheblichen Einfluss auf meine Performance hatten. Obwohl diese Erkenntnisse möglicherweise nicht bahnbrechend sind, bestätigen sie Wahrheiten, die viele erfahrene Investoren bereits kennen.
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Die Wurzeln von Investitionsfehlern verstehen
Ein faszinierender Aspekt meiner Analyse war die Erkenntnis, dass zahlreiche Fallstricke nicht aus dem ursprünglich gewählten Aktienauswahlprozess resultierten. Vielmehr standen sie in engem Zusammenhang mit Entscheidungen über das Portfoliomanagement, insbesondere bezüglich des Zeitpunkts zusätzlicher Käufe oder Verkäufe. Im Kern drehten sich die Herausforderungen um ein effektives Portfoliomanagement.
Investitionsentscheidungen vs. Portfoliomanagement
Um meine Erkenntnisse zu klären, kategorisierte ich die signifikanten Fehler in zwei Hauptbereiche. Die erste Kategorie umfasst Fehler im Zusammenhang mit der Aktienauswahl und den ursprünglichen Investitionsentscheidungen, während sich die zweite auf Probleme im Portfoliomanagement konzentriert. Lassen Sie uns diese Kategorien näher betrachten.
Kategorie eins: Investitionsentscheidungen
Zu den Fehlern, die mit unseren Investitionsentscheidungen verbunden sind, zählen die sogenannten „Follower-Investments“. Dies sind Fälle, in denen meine Entscheidungen durch Empfehlungen oder Portfolios anderer Investoren beeinflusst wurden. Die Herausforderung besteht dabei nicht unbedingt in der Qualität des Ratschlags, sondern vielmehr in einem Mangel an persönlicher Überzeugung über die Investition.
Betrachten Sie dies: Aktienkurse steigen nicht immer stetig, bis sie ihren fairen Wert erreichen. In der Realität können unvorhergesehene Ereignisse zu erheblichen Rückgängen der Aktienkurse führen, wie etwa eine enttäuschende Quartalsbilanz. Hätte ich keine eigene gründliche Analyse durchgeführt, würde ich wahrscheinlich in der Verwirrung stecken, ob ich verkaufen, mehr kaufen oder einfach abwarten sollte.
Im Gegensatz dazu sind die ursprünglichen Investoren, die hinter diesen Empfehlungen stehen, oft besser in der Lage, die Situation zu bewerten. Sie können schnell feststellen, ob die schlechten Ergebnisse ihre ursprüngliche Investitionsthese beeinträchtigen. Mein Rat: Vermeiden Sie es, „Follower-Investments“ zu tätigen, ohne eine eigene detaillierte Analyse durchzuführen, um eine personalisierte Investitionsthese zu entwickeln.
Kategorie zwei: Probleme im Portfoliomanagement
Die zweite Kategorie umfasst Konzepte wie „Fehler des Unterlassens“, die ursprünglich aus der Psychologie und Entscheidungstheorie stammen und zwischen Handlungs- und Untätigkeitsfehlern unterscheiden. Charlie Munger hob hervor, dass die größten Fehler in seiner Karriere nicht aus schlechten Investitionen resultierten, sondern aus verpassten Chancen.
Fehler des Unterlassens erkennen
Ein Fehler des Unterlassens tritt auf, wenn ein Investor eine vielversprechende Investition identifiziert, aber aus Zögern, Bequemlichkeit oder übermäßiger Analyse nicht handelt. Vielleicht haben Sie sich in einer ähnlichen Situation wiedergefunden: Sie verstehen das Geschäftsmodell, schätzen die Bewertung und erkennen ein günstiges Marktumfeld, zögern jedoch, zu investieren.
Diese Unentschlossenheit kann zu verpassten Renditen führen, die Ihre ursprüngliche Investition erheblich übersteigen könnten. Im Gegensatz zu schlechten Investitionsentscheidungen, die leicht durch Verluste identifiziert werden können, verblassen verlorene Chancen oft aus dem Gedächtnis und der Wahrnehmung. Daher ist es entscheidend, darüber nachzudenken, wo wir möglicherweise „nein“ zu einer potenziellen Investition gesagt haben.
Die Folgen von schlechtem Timing und Entscheidungsfindung
Diese Evaluation offenbarte einen zweistufigen Ansatz zur Verständnis von Investitionsfehlern. Letztendlich erstellte ich eine Liste von fünf kritischen Fehlern, die einen erheblichen Einfluss auf meine Performance hatten. Obwohl diese Erkenntnisse möglicherweise nicht bahnbrechend sind, bestätigen sie Wahrheiten, die viele erfahrene Investoren bereits kennen.0
Diese Evaluation offenbarte einen zweistufigen Ansatz zur Verständnis von Investitionsfehlern. Letztendlich erstellte ich eine Liste von fünf kritischen Fehlern, die einen erheblichen Einfluss auf meine Performance hatten. Obwohl diese Erkenntnisse möglicherweise nicht bahnbrechend sind, bestätigen sie Wahrheiten, die viele erfahrene Investoren bereits kennen.1
Strategien zur Minderung von Investitionsfallen
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Diese Evaluation offenbarte einen zweistufigen Ansatz zur Verständnis von Investitionsfehlern. Letztendlich erstellte ich eine Liste von fünf kritischen Fehlern, die einen erheblichen Einfluss auf meine Performance hatten. Obwohl diese Erkenntnisse möglicherweise nicht bahnbrechend sind, bestätigen sie Wahrheiten, die viele erfahrene Investoren bereits kennen.3
Diese Evaluation offenbarte einen zweistufigen Ansatz zur Verständnis von Investitionsfehlern. Letztendlich erstellte ich eine Liste von fünf kritischen Fehlern, die einen erheblichen Einfluss auf meine Performance hatten. Obwohl diese Erkenntnisse möglicherweise nicht bahnbrechend sind, bestätigen sie Wahrheiten, die viele erfahrene Investoren bereits kennen.4
