In den letzten 18 Monaten habe ich meine Investition in GitLab intensiv verfolgt und regelmäßig über die Entwicklungen berichtet. Die jüngsten Quartalszahlen haben jedoch meine Stimmung bezüglich dieser Aktie erheblich getrübt. Insbesondere die Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 hat nicht nur mich, sondern auch den breiteren Finanzmarkt enttäuscht.
Trotz der Übertreffung der Analystenschätzungen und der eigenen Prognose des Unternehmens war der Cashflow nicht zufriedenstellend. Auch der Ausblick für das vierte Quartal ließ zu wünschen übrig, was zu einem signifikanten Rückgang des Aktienkurses führte.
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Aktuelle Aktienkursentwicklung von GitLab
Im letzten Jahr hat die GitLab-Aktie über 43 % an Wert verloren und erreicht damit ein neues Jahrestief. In meinem Portfolio hat sich die Position um etwa 30 % verringert. Dies stellt für mich als Investor gemäß meiner selbstauferlegten „Regel von 30“ eine kritische Entscheidung dar: Soll ich die Gelegenheit nutzen, um bei diesen niedrigeren Preisen nachzukaufen, oder ist es an der Zeit, die Verluste zu realisieren und die Aktie zu verkaufen?
Die Regel von 30 und ihre Bedeutung
Die „Regel von 30“ erfordert eine sorgfältige Überlegung. Ich muss mich fragen, ob die ursprüngliche Investmentthese für GitLab noch tragfähig ist. Wenn ich heute nicht investiert wäre, würde ich die Aktie jetzt kaufen? Diese Überlegung ist entscheidend, um meine zukünftige Strategie festzulegen.
Marktreaktion und Analystenmeinungen
Die Marktreaktion auf die letzten Ergebnisse war eindeutig negativ. Vorbörslich fiel der Kurs um 8,5 % auf 39,52 $. Analysten werten die Prognose des Unternehmens für das vierte Quartal als zu konservativ. Die erwarteten Umsätze von 251 bis 252 Millionen Dollar und ein angepasstes EPS zwischen 22 und 23 Cents entsprechen zwar den Schätzungen, zeigen jedoch, dass das Unternehmen mit Herausforderungen konfrontiert ist, die sich auf die Umsatzwachstumsrate auswirken.
Prognosen der Analysten
Sechs Brokerhäuser haben bereits nach den Ergebnissen ihre Kursziele für GitLab gesenkt. Die Analysten von Needham prognostizieren eine weitere Verlangsamung des Umsatzwachstums, bis die neuen Marktstrategien des Unternehmens greifen. Barclays hingegen fordert mehr Dynamik im Neugeschäft, um das langfristige Wachstum von GitLab zu unterstützen.
Von 30 befragten Analysten empfehlen 22 die Aktie als „stark kaufen“ oder „kaufen“, während acht sie als „halten“ einstufen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 55 $. Allerdings ist die Aktie im Jahresverlauf um 23 % gefallen, was die Unsicherheit der Investoren widerspiegelt.
Ist GitLab noch eine lohnenswerte Investition?
Die Entwicklung von GitLab zeigt, dass das Unternehmen vor ernsthaften Herausforderungen steht. Die jüngsten Rückgänge und die enttäuschenden Prognosen sind alarmierend und werfen Fragen über die Nachhaltigkeit der Investition auf. Während es durchaus Möglichkeiten für eine Erholung gibt, sollten Investoren die Situation genau beobachten und sich bewusst sein, dass die Risiken steigen.
Für mich persönlich ist die Entscheidung gefallen: Ich habe meine Anteile an GitLab verkauft, da ich der Meinung bin, dass es besser ist, in der gegenwärtigen Unsicherheit nicht investiert zu sein. Für detailliertere Informationen über meine Überlegungen und die Gründe für meine Entscheidung, besuchen Sie bitte meinen englischsprachigen Substack, wo ich meine Gedanken ausführlich darlege.
