Die GitLab-Aktie hat in den letzten Monaten für viel Aufmerksamkeit gesorgt. Nach 18 Monaten in diesem Unternehmen habe ich sowohl die positiven als auch die negativen Aspekte meiner Investition umfassend dokumentiert. Während die anfängliche Begeisterung für die Software-Plattform ungebrochen war, zeigen die letzten Quartalszahlen, dass sich die Situation für die Aktie zunehmend verschlechtert hat.
Vor kurzem wurden die Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 veröffentlicht. Diese Zahlen übertrafen zwar die Erwartungen der Analysten, jedoch blieben sie hinsichtlich des Cashflows und der Aussichten für das kommende Quartal hinter meinen Erwartungen zurück.
Der Markt reagierte mit Skepsis, was sich in einem deutlichen Kursrückgang der Aktie zeigte.
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Aktuelle Marktreaktion und Aktienkursentwicklung
Die Aktienkurse von GitLab sind in den letzten 12 Monaten um über 43 % gefallen. Der Kurs liegt nun auf einem neuen Jahrestief, was dazu führt, dass meine Position in diesem Unternehmen etwa 30 % im Minus ist. Dies hat mich dazu gezwungen, die Regel der 30 in meiner Anlagestrategie zu überdenken. Diese Regel besagt, dass ich bei einem Rückgang von 30 % entweder nachkaufen sollte, um von günstigeren Preisen zu profitieren, oder aber die Position komplett verkaufen sollte, um die Verluste zu realisieren.
Vor dieser Entscheidung stehe ich nun: Ist der ursprüngliche Investment Case für GitLab noch gültig, oder sollte ich meine Anlagestrategie anpassen? Um diese Frage zu beantworten, habe ich mir überlegt, ob ich die Aktie heute kaufen würde, wenn ich nicht bereits investiert wäre.
Analyse der Quartalszahlen
Im dritten Quartal berichtete GitLab über einen Gewinn je Aktie von 0,25 Dollar, was die Analystenerwartungen von 0,20 Dollar um 25 % übertraf. Auch der Umsatz von 244,4 Millionen Dollar lag über den Prognosen und zeigt ein Wachstum von 25 % im Vergleich zum Vorjahr. Die operative Marge verbesserte sich zudem auf 18 %, was im Vergleich zu 13 % im Vorjahr eine signifikante Steigerung darstellt.
Allerdings blieben die positiven Ergebnisse in der Wahrnehmung der Anleger hinter den Erwartungen zurück. Insbesondere der operative Cashflow von 31,4 Millionen Dollar und die Zunahme der Großkunden um 23 % auf 1.405 Kunden konnten die skeptische Marktstimmung nicht auflösen. Analysten von KeyBanc und TD Cowen haben ihre Kursziele aufgrund der geopolitischen Unsicherheiten und der allgemeinen Marktentwicklung nach unten korrigiert.
Strategische Überlegungen für Investoren
Die Frage, ob Anleger sofort verkaufen oder doch die Gelegenheit nutzen sollten, ist angesichts der aktuellen Situation entscheidend. Die Analysten sind sich uneinig über die künftige Entwicklung der GitLab-Aktie. Während einige die Ergebnisse als durchschnittlich einstufen, weisen andere auf das zunehmende Ausführungsrisiko hin, das sich aus der Unsicherheit im öffentlichen Sektor ergibt.
Guggenheim Partners äußerte sich in Bezug auf die Marktreaktion besorgt, dass trotz der positiven Quartalszahlen eine generelle Abneigung gegenüber der Aktie besteht. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Vertrauen in die Führung des Unternehmens und dessen Zukunftsaussichten unter Druck steht.
Ausblick und zukünftige Schritte
Die Prognose für das Gesamtjahr wurde auf 946 bis 947 Millionen Dollar angehoben, was eine positive Entwicklung darstellt. Für das nächste Quartal peilt GitLab Umsätze zwischen 251 und 252 Millionen Dollar an, was einem Wachstum von 19 % entspricht. Dennoch bleibt abzuwarten, ob diese optimistischen Ausblicke ausreichen, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen.
Ein bedeutender Schritt wird die Ernennung von Jessica Ross als neue Finanzchefin im Januar sein. Ihre Erfahrung könnte entscheidend sein, um das Unternehmen in eine stabilere Zukunft zu führen. Die nächsten Monate werden zeigen, ob GitLab die nötigen Schritte unternehmen kann, um das Vertrauen der Investoren zurückzugewinnen und den negativen Trend zu stoppen.
