Im Bereich des Aktienhandels können Leistungskennzahlen oft zu interessanten Diskussionen führen. Kürzlich stellte ein Mitglied der Facebook-Gruppe „Kleine Finanzzeitung“ die Frage zur Performance der von mir empfohlenen Aktien im Vergleich zum MSCI World Index. Während meine ausgewählten Aktien in den letzten fünf Jahren einen 59%igen Anstieg verzeichneten, hat der MSCI World mit einem beeindruckenden 88,5%igen Gewinn besser abgeschnitten. Diese Diskrepanz erfordert eine eingehende Analyse.
Viele Anleger suchen häufig nach Klarheit über die Faktoren, die zu solchen Performance-Unterschieden führen.
Eine Antwort, die ich erhielt, beinhaltete eine KI-Analyse, die die Underperformance meiner Aktien bestimmten Unternehmen wie Chipotle und Intuitive zuschrieb. Diese Bewertung verpasst jedoch das größere Bild, insbesondere aufgrund übersehener Elemente wie Gebühren und Dividenden.
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Faktoren, die die Aktienperformance beeinflussen
Ein wesentlicher Faktor hinter der Diskrepanz sind die Managementgebühren meines Portfolios, die zwischen 2% und 3% jährlich liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren und beeinflussen die Gesamtrendite. Im Gegensatz zu meinem persönlichen Anlagekonto, das von Dividenden amerikanischer Aktien profitiert, ermöglicht die Wiki-Struktur solch eine Ansammlung nicht, was zu einem zusätzlichen Verlust von etwa 1% führt. Daher liegt die Performance des Wikis nach fünf Jahren bei 59%, während meine privaten Investitionen bis zum 14. August 2025 auf 88,5% gestiegen sind.
Identifikation von schwach performenden Aktien
Darüber hinaus ist es entscheidend, die einzelnen Aktien zu analysieren, die sich negativ auf die Performance auswirken. Drei große Aktien – Disney, Starbucks und Nike – wurden aufgrund ihrer Underperformance im vergangenen Jahr aus meinem Portfolio verkauft. Ihre zuvor bedeutenden Positionen in meinen Beständen wurden schrittweise reduziert, was eine strategische Entscheidung widerspiegelt, sich auf lukrativere Möglichkeiten zu konzentrieren.
Zusätzlich befinden sich zwei Aktien, Novo Nordisk und Chipotle, derzeit in erheblichen Marktbereinigungen, was die Gesamtperformance weiter beeinflusst. In meinem Portfolio haben mehrere Turnaround-Aktien wie Peloton, DocuSign, PayPal und Etsy Verbesserungen gezeigt, bleiben jedoch hinter den ursprünglichen Erwartungen zurück, was darauf hindeutet, dass meine Einstiegspunkte möglicherweise vorzeitig waren.
Lehren aus Turnaround-Investitionen
Wenn ich über meinen Ansatz zu Turnaround-Investitionen nachdenke, erkenne ich die Notwendigkeit einer größeren Vorsicht in der Zukunft. So hat Peloton einen dramatischen 170%igen Anstieg im Jahresvergleich gezeigt, jedoch umfasst mein Anlagezeitraum fünf Jahre, in denen ich erhebliche Verluste erlitten habe. Die Aktie muss etwa $11,50 erreichen, um die Gewinnschwelle zu überschreiten, und erst dann könnte sie sich den Niveaus annähern, die einem Standard-MSCI-World-Investment entsprechen.
Bewertung von Wachstumsaktien
Die Landschaft der Wachstumsaktien zeigt ein gemischtes Bild. Während bestimmte Aktien wie CrowdStrike bemerkenswerte Renditen von 340% über fünf Jahre erzielt haben, haben andere nicht die erwartete Performance geliefert. Meine Erfahrung mit Peloton verdeutlicht die Risiken, die mit frühen Käufen und anschließenden Reinvestitionen verbunden sind. Hätte ich Geduld bewiesen, könnten meine Renditen deutlich höher gewesen sein.
Die Nvidia-Erfahrung
Eine Diskussion über Aktienperformance wäre nicht vollständig, ohne Nvidia zu erwähnen. Meine letztendliche Investition in Nvidia hat sich als äußerst lukrativ erwiesen, mit Gewinnen von über 1.500%. Doch oft denke ich an die verpassten Chancen vor meinem Kauf. Hätte ich früher gehandelt, insbesondere um 2018, als die Entwicklungen im Bereich KI das Potenzial von Nvidia deutlich machten, hätte ich Renditen von fast 2.700% erzielen können.
Ein weiterer kritischer Fehler war mein konservativer Ansatz beim Kauf, bei dem ich nur 1% meines Portfolios zugewiesen habe, anstatt eine robustere Position einzunehmen. Diese vorsichtige Strategie hat mir wahrscheinlich erhebliche Renditen gekostet und die zuvor geäußerten Bedenken bezüglich anderer schwach performenden Aktien in den Schatten gestellt.
Obwohl das Nachdenken über vergangene Anlageentscheidungen Frustration hervorrufen kann, wähle ich den Fokus auf die gewonnenen Erkenntnisse. Meine Gesamtperformance bleibt stark, und ich bin optimistisch hinsichtlich zukünftiger Investitionen. Sollte sich eine weitere bedeutende Gelegenheit wie Nvidia ergeben, plane ich, einen größeren Teil meines Kapitals zu investieren, etwa 2,5% bis 3%.
Ausblick
Viele Anleger suchen häufig nach Klarheit über die Faktoren, die zu solchen Performance-Unterschieden führen. Eine Antwort, die ich erhielt, beinhaltete eine KI-Analyse, die die Underperformance meiner Aktien bestimmten Unternehmen wie Chipotle und Intuitive zuschrieb. Diese Bewertung verpasst jedoch das größere Bild, insbesondere aufgrund übersehener Elemente wie Gebühren und Dividenden.0
