In den letzten Jahren haben viele Anleger versucht, die Performance ihrer Aktien im Vergleich zu den breiteren Marktindizes zu verstehen. In den vergangenen fünf Jahren haben meine persönlichen Aktienauswahlen in den wiki Global Champions lediglich einen Anstieg von 59 Prozent erzielt, während der MSCI World Index, umgerechnet in Euro, mit beeindruckenden 88,5 Prozent Gewinn outperformt hat. Diese Diskrepanz wirft eine wichtige Frage auf: Welche Faktoren tragen zu dieser Abweichung in der Performance bei?
Diese Frage wurde kürzlich von einem Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ aufgeworfen, was mich dazu veranlasste, nicht nur innerhalb der Gruppe, sondern auch hier auf grossmutters-sparstrumpf Einblicke zu geben.
Eine anschließende Anfrage an Chat GPT für eine Analyse lieferte Erklärungen, die in meinen Augen wesentliche Aspekte der Performance meines Portfolios verfehlten.
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Die Auswirkungen von Gebühren und verpassten Dividenden verstehen
Der Hauptfaktor, der die Renditen meiner wiki Global Champions beeinflusst, sind die hohen Verwaltungsgebühren, die zwischen 2 und 3 Prozent jährlich liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren und wirken sich erheblich auf die Nettorenditen aus. Darüber hinaus profitiert mein privates Konto von Dividendenzahlungen aus amerikanischen Aktien, eine Funktion, die im wiki nicht vorhanden ist. Diese Auslassung entspricht einem zusätzlichen Verlust von etwa 1 Prozent an potenziellen Erträgen.
Folglich spiegelt die Fünfjahresperformance einen krassen Gegensatz wider: Der wiki steht bei 59 Prozent, während mein privates Portfolio am 14. August 2025 einen Gewinn von 88,5 Prozent verzeichnet. Die Diskrepanz wird durch die schwache Performance dreier großer Aktien – Disney, Starbucks und Nike – verstärkt, die ich zuvor hielt, aber nun verkauft habe.
Identifizierung unterperformender Vermögenswerte
Zu den Aktien, die die Portfolio-Performance negativ beeinflussten, gehören Disney, Starbucks und Nike. Diese waren einst bedeutende Bestände, aber ich entschloss mich, meine Anteile an ihnen im vergangenen Jahr zu reduzieren. Derzeit erleben andere Aktien in meinem Portfolio, wie Novo Nordisk und Chipotle, bemerkenswerte Korrekturen, die sich ebenfalls auf die Gesamtperformance auswirken.
Zusätzlich habe ich in mehrere Turnaround-Möglichkeiten wie Peloton, Docusign, PayPal und Etsy investiert. Obwohl diese Unternehmen Anzeichen einer Erholung zeigen, verläuft ihr Fortschritt langsamer als erhofft. Meine ursprünglichen Entscheidungen, in diese Aktien zu investieren, wurden zu früh getroffen, und infolgedessen sind die erwarteten Erholungen noch nicht vollständig eingetreten.
Lernen aus Investitionsentscheidungen
Wenn ich meine Strategie reflektiere, wird mir bewusst, dass ich in Zukunft einen vorsichtigeren Ansatz bei der Betrachtung von Turnaround-Aktien annehmen sollte. Der Fall Peloton ist ein hervorragendes Beispiel. Trotz eines erheblichen Anstiegs von 170 Prozent im Jahresvergleich war mein Einstiegspunkt schlecht gewählt. Ich kaufte die Aktien zunächst zu hohen Preisen und erlitt erhebliche Verluste, bevor ich eine Erholung sah. Die Aktie muss etwa 23 Dollar erreichen, damit ich die Gewinnschwelle überschreite, ein Ziel, das noch in weiter Ferne liegt.
Die Rolle starker Marken bewerten
Ein ansprechender Aspekt von Peloton war stets die starke Marke und die treue Kundenbasis. Allerdings hat sich die erwartete Rentabilität verzögert, was mehrere Führungswechsel und Umstrukturierungen erforderte, um wieder Schwung zu gewinnen. Der Weg zur Erholung wird nicht nur von Kostensenkungen abhängen, sondern auch von einem signifikanten Wachstum der Einnahmen und der Nutzerbindung.
Meine Erfahrungen mit wachstumsstarken Aktien waren gemischt. Während einige, wie Crowdstrike, in den letzten fünf Jahren um 340 Prozent gestiegen sind, haben andere hinterhergehinkt. Diese Inkonsistenz hat mich dazu gebracht, meine Herangehensweise an wachstumsstarke Investitionen zu überdenken. Ich erkenne jetzt, dass diese Aktien zwar erhebliche Renditen bieten können, aber auch inhärente Risiken mit sich bringen.
Reflexion über wesentliche Fehler und zukünftige Strategien
Bei der Bewertung meiner Bestände ist es wichtig, die Entscheidungen rund um meine Investition in Nvidia zu berücksichtigen. Letztendlich hat meine Entscheidung zu investieren eine bemerkenswerte Rendite von über 1.500 Prozent erzielt. Dennoch wird mir klar, dass ich zögerte, früher zu investieren und dadurch eine Gelegenheit verpasste, die meine Renditen auf 2.700 Prozent hätte steigern können. Meine konservative Anfangsinvestition in Nvidia betrug lediglich 1 Prozent meines Portfolios, was im Nachhinein zu vorsichtig war.
Diese Frage wurde kürzlich von einem Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ aufgeworfen, was mich dazu veranlasste, nicht nur innerhalb der Gruppe, sondern auch hier auf grossmutters-sparstrumpf Einblicke zu geben. Eine anschließende Anfrage an Chat GPT für eine Analyse lieferte Erklärungen, die in meinen Augen wesentliche Aspekte der Performance meines Portfolios verfehlten.0
Diese Frage wurde kürzlich von einem Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ aufgeworfen, was mich dazu veranlasste, nicht nur innerhalb der Gruppe, sondern auch hier auf grossmutters-sparstrumpf Einblicke zu geben. Eine anschließende Anfrage an Chat GPT für eine Analyse lieferte Erklärungen, die in meinen Augen wesentliche Aspekte der Performance meines Portfolios verfehlten.1
