In den letzten fünf Jahren haben meine ausgewählten Aktien laut den wiki Global Champions lediglich eine Performance-Steigerung von 59 % erzielt. Im Vergleich dazu verzeichnet der MSCI World Index einen bemerkenswerten Anstieg von 88,5 % in Euro. Diese Diskrepanz wirft eine interessante Frage auf: Welche Faktoren tragen zu diesem Unterschied bei?
Eine aktuelle Diskussion in der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ hat dieses Thema aufgegriffen und mich dazu angeregt, über die Gründe für diese Underperformance nachzudenken.
Während ich zunächst in der Gruppe geantwortet habe, halte ich es für wichtig, dieses Thema hier ebenfalls näher zu beleuchten.
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Die Auswirkungen von Gebühren und Dividenden
Ein wesentlicher Faktor, der die Performance meiner wiki Global Champions beeinflusst, sind die hohen Verwaltungsgebühren, die jährlich 2-3 % betragen. Diese Gebühren summieren sich im Laufe der Zeit und wirken sich erheblich auf die Renditen aus. Zudem profitiert mein privates Portfolio von Dividenden, die ich aus amerikanischen Aktien erhalte, die in der wiki nicht berücksichtigt werden. Dies führt zu einem geschätzten Verlust von etwa 1 % an potenziellem Einkommen. Daher zeigt meine wiki zwar einen Anstieg von 59 %, meine privaten Investitionen sind jedoch bis zum 14. August 2025 um 88,5 % gestiegen.
Aktienauswahl und deren Einfluss
Unter den Aktien, die meine Gesamtrendite negativ beeinflusst haben, sind drei bemerkenswerte Unternehmen – Disney, Starbucks und Nike – die ich im vergangenen Jahr aus meinem Portfolio verkauft habe. Diese waren einst bedeutende Positionen, aber ich habe meine Anteile schrittweise reduziert, um auf ihre rückläufige Performance zu reagieren.
Derzeit habe ich auch mit zwei großen Aktien, Chipotle und Novo Nordisk, zu kämpfen, die erhebliche Korrekturen durchlaufen. Zudem zeigen mehrere Turnaround-Positionen wie Peloton, Docusign, PayPal und Etsy zwar Erholungspotenzial, haben jedoch noch nicht die erwarteten Performance-Niveaus erreicht. Meine anfänglichen Investitionen in diese Aktien waren verfrüht, was zu einer längeren Erholungszeit als erwartet führte.
Lehren aus individuellen Aktien
Wenn ich auf meine Erfahrungen mit Disney zurückblicke, habe ich meine Position frühzeitig reduziert und in Netflix reinvestiert, was sich als vorteilhaft erwies. Allerdings war meine langjährige Bindung an Disney nicht von Vorteil. Ähnlich hatten meine Investments in Starbucks mit Herausforderungen zu kämpfen, trotz meiner Versuche, Verluste durch Umschichtungen in Chipotle zu mildern. Die größte Rückschlag kam von Nike, das in den letzten fünf Jahren um fast 28 % gefallen ist und somit meinen größten Verlust unter den Blue-Chip-Aktien darstellt.
Die Herausforderung des Turnarounds
Als Beispiel für den Turnaround dient Peloton, dessen Aktie zwar einen beeindruckenden Anstieg von 170 % im Jahresvergleich verzeichnet hat, doch meine ursprüngliche Investition liegt bereits fünf Jahre zurück. Infolgedessen habe ich auf dem Weg dorthin erhebliche Verluste erlitten. Mein Break-even-Punkt liegt bei etwa 11,50 USD, während ein optimistisches Ziel von 23 USD die Aktienperformance mit dem MSCI World Index in Einklang bringen würde.
Im Rückblick ist mir bewusst geworden, dass ich in Zukunft bei Turnaround-Investitionen vorsichtiger vorgehen werde. Die Risiken, die mit diesen Positionen verbunden sind, sind deutlich geworden, und ich erkenne, dass eine Umschichtung in eine stabile Aktie wie Microsoft eine klügere Strategie gewesen wäre.
Strategische Überlegungen zur Aktienauswahl
Trotz der Herausforderungen mit einzelnen Aktien haben Investitionen in wachstumsstarke Unternehmen wie Crowdstrike beeindruckende Renditen von 340 % über fünf Jahre erbracht. Dies zeigt, dass hochvolatile Wachstumsinvestitionen auch erhebliche Belohnungen bieten können. Dennoch würde ich in Zukunft mit gedämpften Erwartungen an solche Strategien herangehen.
Nvidias verpasste Chancen
Positiv hervorzuheben ist meine Investition in Nvidia, die sich als äußerst lukrativ erwiesen hat, mit Gewinnen von über 1.500 %. Diese Investition war entscheidend, um meine Gesamtperformance im Vergleich zu den Marktindizes zu stabilisieren. Dennoch erkenne ich an, dass meine Zögerlichkeit, früher stark in Nvidia zu investieren – trotz des klaren Potenzials – zu verpassten Chancen geführt hat. Hätte ich früher gehandelt, könnten meine Renditen erstaunliche 2.700 % erreicht haben.
Marktdynamik und Währungseinflüsse
Eine aktuelle Diskussion in der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ hat dieses Thema aufgegriffen und mich dazu angeregt, über die Gründe für diese Underperformance nachzudenken. Während ich zunächst in der Gruppe geantwortet habe, halte ich es für wichtig, dieses Thema hier ebenfalls näher zu beleuchten.0
Eine aktuelle Diskussion in der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ hat dieses Thema aufgegriffen und mich dazu angeregt, über die Gründe für diese Underperformance nachzudenken. Während ich zunächst in der Gruppe geantwortet habe, halte ich es für wichtig, dieses Thema hier ebenfalls näher zu beleuchten.1
