In den letzten fünf Jahren erzielten die hier empfohlenen Aktien lediglich eine Wachstumsrate von 59 Prozent, gemessen am wiki Global Champions. Im krassen Gegensatz dazu verzeichnete der MSCI World-Index einen bemerkenswerten Anstieg von 88,5 Prozent, wenn man in Euro rechnet. Dies wirft eine entscheidende Frage auf: Was erklärt diese Diskrepanz?
Ein Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ stellte kürzlich diese Frage, was mich veranlasste, zunächst auf dieser Plattform zu antworten.
Allerdings hielt ich es für notwendig, hier auf grossmutters-sparstrumpf weiter auf die Gründe für diese Leistungsunterschiede einzugehen.
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Ursachen für die Leistungsunterschiede analysieren
Ein weiterer Teilnehmer der Gruppe suchte Einsichten von Chat GPT, fand jedoch die Schlussfolgerungen der KI wenig überzeugend. Die KI führte die unterdurchschnittliche Leistung meiner Aktien auf Unternehmen wie Chipotle und Intuitive Surgical zurück und behauptete, diese Aktien seien hauptsächlich für den Rückstand im Vergleich zu einem MSCI World ETF verantwortlich. Diese Behauptung ist irreführend. Es scheint, dass Chat GPT nur die derzeit im Portfolio gehaltenen Aktien berücksichtigt hat, dabei aber einige entscheidende Faktoren außer Acht ließ.
Aktuell liegt Chipotle zwar geringfügig hinter dem Markt, wenn man in Euro rechnet, jedoch ist der Unterschied minimal. Der Hauptgrund für die reduzierte Leistung sind die hohen Gebühren, die mit dem wiki verbunden sind, die zwischen 2-3 Prozent jährlich liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren erheblich.
Einfluss von Dividenden und aktuellen Aktienentscheidungen
Darüber hinaus profitiert mein privates Portfolio von Dividenden, die ich aus amerikanischen Aktien erhalte, ein Faktor, den das wiki nicht berücksichtigt, was zu einem weiteren potenziellen 1 Prozent Verlust führt. Folglich weist mein persönliches Portfolio ein bemerkenswertes Wachstum von 88,5 Prozent auf, im Vergleich zu den 59 Prozent des wikis, Stand 14. August 2025.
Bei der Analyse der einzelnen Aktien, die sich negativ auf das Portfolio ausgewirkt haben, fallen drei bemerkenswerte Unternehmen auf: Disney, Starbucks und Nike. Diese Aktien waren alle bedeutende Positionen in meinem Portfolio, wurden jedoch im vergangenen Jahr schrittweise verkauft, weshalb sie in der Analyse der KI nicht berücksichtigt wurden.
Aktuelle Marktherausforderungen und Umkehrstrategien
Derzeit durchlaufen sowohl Novo Nordisk als auch Chipotle erhebliche Marktbereinigungen. Zudem habe ich mehrere Turnaround-Positionen, darunter Peloton, Docusign, PayPal und Etsy, die einige Fortschritte gezeigt haben, jedoch nicht wie erwartet performen. Leider habe ich diese Positionen zu früh eröffnet oder zu früh aufgestockt, was zu langsameren Erholungen führte, als ich ursprünglich angenommen hatte.
Wenn diese Unternehmen weiterhin anziehen, besteht das Potenzial für erhebliche Gewinne. Diese Strategie birgt jedoch auch Risiken. Im Rückblick könnte eine Umverteilung der Mittel zugunsten von Microsoft die weisere Entscheidung gewesen sein.
Lehren aus vergangenen Investitionen
Rückblickend auf meine Anlagestrategien erkenne ich, dass ich in Zukunft vorsichtiger mit Turnaround-Aktien umgehen muss. Meine Erfahrung mit Disney dient als Warnung; obwohl ich es geschafft habe, meine Position frühzeitig zu halbieren und in Netflix zu reinvestieren, war es nicht vorteilhaft, Disney zu lange zu halten.
Starbucks ist eine weitere Aktie, die mein Portfolio stark belastet hat. Obwohl ich Maßnahmen ergriffen habe, um meinen Anteil zu reduzieren und in Chipotle zu investieren, bedaure ich, nicht früher verkauft zu haben.
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Das Potenzial von Turnaround-Aktien bewerten
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Strategische Investitionsentscheidungen im Ausblick
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