In den letzten fünf Jahren haben die von mir empfohlenen Aktien eine 59-prozentige Steigerung erzielt, wie im Wiki Global Champions dokumentiert. Im Vergleich dazu hat der MSCI World Index eine deutlich höhere Rendite von 88,5 Prozent erzielt, wenn man in Euro rechnet. Dies wirft eine wichtige Frage auf: Was sind die Gründe für diese Diskrepanz?
Diese Frage wurde kürzlich von einem Mitglied der Facebook-Gruppe „Kleine Finanzzeitung“ aufgeworfen.
Während ich zunächst auf Facebook geantwortet habe, halte ich es für notwendig, dieses Thema hier auf grossmutters-sparstrumpf ausführlicher zu behandeln.
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Ursachen der unterdurchschnittlichen Performance analysieren
Ein weiteres Gruppenmitglied hat Chat GPT konsultiert, um Einsichten zu gewinnen, jedoch fand ich die Analyse der KI eher unüberzeugend. Diese führte die schwache Performance meiner empfohlenen Aktien auf Unternehmen wie Chipotle und Intuitive zurück, die weiterhin Teil meines Portfolios sind. Diese Perspektive spiegelt jedoch nicht die tatsächliche Situation wider.
Um klarzustellen: Obwohl Chipotle derzeit leicht unter den Markterwartungen liegt, ist der Unterschied vernachlässigbar. Der Hauptgrund für die schwache Performance meines Wikis sind die hohen Verwaltungsgebühren, die jährlich zwischen 2 und 3 Prozent liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren und haben einen erheblichen Einfluss auf die Rendite.
Darüber hinaus profitiert mein persönliches Investmentportfolio von Dividenden aus amerikanischen Aktien, die im Wiki nicht berücksichtigt sind. Dies führt zu einem weiteren Verlust von etwa 1 Prozent an potenziellen Renditen. Folglich zeigt mein Wiki eine 59-prozentige Steigerung über fünf Jahre, während mein privates Konto zum 14. August 2025 eine beeindruckende 88,5-prozentige Zunahme aufweist.
Problematische Aktien identifizieren
Aktien, die die Performance belasteten
Drei spezifische Aktien, die jetzt aus meinem Portfolio entfernt wurden, haben die Performance erheblich beeinträchtigt: Disney, Starbucks und Nike. Diese waren einst erhebliche Bestände, und ich habe meine Positionen schrittweise reduziert. Derzeit erleben sowohl Novo Nordisk als auch Chipotle erhebliche Korrekturen, was die Performance-Landschaft weiter kompliziert.
Zusätzlich habe ich mehrere Turnaround-Aktien in meinem Portfolio, die sich verbessert haben, aber dennoch hinter den Erwartungen zurückbleiben. Dazu gehören Peloton, Docusign, PayPal und Etsy. In jedem Fall wurden meine ersten Käufe zu früh getätigt, oder ich habe meine Positionen zu früh aufgestockt. Die Erholung dieser Aktien hat länger gedauert als erwartet, was Fragen zur Timing meiner Investitionen aufwirft.
Erfahrungen mit einzelnen Aktien
Meine Erfahrung mit Disney dient als Warnung. Glücklicherweise entschied ich mich frühzeitig, meine Bestände zu halbieren und reinvestierte in Netflix, was sich als kluge Entscheidung erwies. Allerdings stellte sich mein langanhaltendes Engagement für Disney als Fehler heraus.
Starbucks ist eine weitere Aktie, die sich negativ auf mein Portfolio auswirkte. Obwohl ich versuchte, meine Investitionen umzuverteilen, indem ich meinen Anteil an Starbucks reduzierte und meinen Anteil an Chipotle erhöhte, hielt ich letztlich zu lange fest.
Nike stellt den größten Verlust unter den Blue-Chip-Aktien dar, mit einem bemerkenswerten 28-prozentigen Rückgang in den letzten fünf Jahren, was die Herausforderungen in diesem Sektor verdeutlicht.
Turnaround-Potenzial bewerten
Peloton ist ein Beispiel für viele Aktien in meinem Portfolio, die Anzeichen einer Erholung zeigen, aber noch besser abschneiden müssen, um positiv beizutragen. Die Aktie ist im Jahresvergleich um 170 Prozent gestiegen und gehört zu meinen besten Performern in diesem Zeitraum. Allerdings habe ich die Aktie nicht zum optimalen Zeitpunkt gekauft, und frühere Verluste trüben das Gesamtbild.
Damit Peloton seinen Break-even-Punkt bei 11,50 $ erreicht und idealerweise auf 23 $ zusteuert, ist ein signifikantes Wachstum bei Umsatz und Nutzerengagement erforderlich. Obwohl Peloton eine starke Marke und eine loyale Kundenbasis hat, hat sich der Weg zur Rentabilität als länger herausgestellt als erwartet. Das Unternehmen hat Führungswechsel und Umstrukturierungen durchlaufen, die zwar positiv sind, aber die erwarteten Gewinnmargen verzögert haben.
Trotz der Rückschläge bleibe ich optimistisch. Wenn das Unternehmen sein Wachstumstempo aufrechterhalten und die Rentabilität verbessern kann, könnten diese Aktien letztendlich positive Renditen erzielen. Allerdings erkenne ich an, dass meine vorherigen Strategien beim Kauf dieser Turnaround-Aktien zu aggressiv waren.
Reflexionen zur Anlagestrategie
Bezogen auf einige der wachstumsstarken Aktien erkenne ich an, dass die Gesamtperformance gemischt war. Einige Aktien wie Crowdstrike haben bemerkenswerte Renditen von 340 Prozent über fünf Jahre erzielt, doch die Gesamtstrategie war nicht so erfolgreich, wie ich gehofft hatte.
Was Nvidia betrifft, bin ich dankbar für die signifikanten Gewinne von über 1.500 Prozent seit meiner Investition, bedauere jedoch, nicht früher einen größeren Anteil gekauft zu haben. Rückblickend hätte eine aggressivere Investition in Nvidia im Jahr 2018 außergewöhnliche Renditen gebracht. Ich habe gelernt, dass übermäßige Vorsicht zu verpassten Gelegenheiten führen kann.
Für die Zukunft beabsichtige ich, diese Lektionen auf zukünftige Investitionen anzuwenden und sicherzustellen, dass ich Chancen mit größerem Selbstvertrauen ergreife, während ich einen ausgewogenen Ansatz beibehalte.
