Diskussion über Anlagetrends und Performance
Im Bereich der Investitionen führen Leistungskennzahlen häufig zu spannenden Diskussionen. Kürzlich stellte ein Mitglied der Facebook-Gruppe ‚Kleine Finanzzeitung‘ eine interessante Frage zur Performance-Diskrepanz zwischen meinen empfohlenen Aktien und dem MSCI World Index.
In den letzten fünf Jahren erzielte mein wiki Global Champions-Portfolio lediglich eine 59% Rendite, während der MSCI World Index, umgerechnet in Euro, mit einer beeindruckenden 88,5% Steigerung glänzt. Was erklärt diese auffällige Lücke?
Um diese Frage zu erörtern, antwortete ich zunächst innerhalb der Facebook-Gruppe, fühlte jedoch, dass eine ausführlichere Erklärung hier erforderlich ist. Interessanterweise suchte ein anderes Mitglied die Einsichten von ChatGPT, das meine unterdurchschnittliche Aktienperformance bestimmten Unternehmen wie Chipotle und Intuitive Surgical zuschrieb. Diese Schlussfolgerung fand ich jedoch unzureichend, da die KI offenbar wichtige Aspekte übersah und sich nur auf die Aktien konzentrierte, die noch in meinem Portfolio sind.
Wesentliche Faktoren, die die Performance beeinflussen
Ein Hauptgrund für die enttäuschende Performance meines wiki Global Champions-Portfolios sind die erheblichen Verwaltungsgebühren, die jährlich zwischen 2% und 3% liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren und haben einen erheblichen Einfluss auf die Gesamtrendite. Zudem profitiert mein persönliches Investmentportfolio von Dividendenzahlungen auf amerikanische Aktien, die in der wiki-Struktur nicht berücksichtigt werden, was zu einem geschätzten 1% Verlust an potenziellen Renditen führt.
Daher zeigt mein wiki-Portfolio zwar eine 59% Steigerung über fünf Jahre, jedoch haben meine persönlichen Anlagen eine viel günstigere 88,5% Rendite erzielt (Stand: 14. August 2025). Dieser deutliche Unterschied verdeutlicht die entscheidende Rolle, die Gebühren und Dividenden bei Anlageergebnissen spielen können.
Identifizierung von unterdurchschnittlichen Aktien
Einige Aktien, die früher mein Portfolio belasteten, wurden mittlerweile eliminiert. Besonders Disney, Starbucks und Nike waren einst bedeutende Positionen, die ich schrittweise reduzierte. Darüber hinaus stehen zwei weitere bedeutende Aktien, Novo Nordisk und Chipotle, derzeit unter erheblichen Marktkorrekturen.
Außerdem habe ich in mehrere Turnaround-Aktien investiert, die erste Anzeichen einer Erholung zeigen, jedoch noch nicht ihr volles Potenzial erreicht haben. Dazu zählen Peloton, Docusign, PayPal und Etsy. Mir ist bewusst, dass mein Timing beim Kauf oder der Erhöhung dieser Aktien verfrüht war, was zu längeren Erholungsphasen führte. Sollten diese Unternehmen jedoch ihren Aufwärtstrend fortsetzen, könnten sie sich als äußerst lohnende Investitionen erweisen.
Lernen aus vergangenen Anlageentscheidungen
Rückblickend auf meine früheren Entscheidungen bin ich zu dem Schluss gekommen, dass mehr Vorsicht geboten ist, wenn es um Turnaround-Aktien geht. Die erste bedeutende Enttäuschung kam von Disney, wo ich glücklicherweise meine Position frühzeitig halbierte und in Netflix reinvestierte. Letztere hat seitdem eine solide Performance gezeigt, während meine längere Haltezeit bei Disney nur minimalen Ertrag brachte.
Ähnlich verlief meine Erfahrung mit Starbucks, bei der ich meine Position reduzierte und Mittel in Chipotle umschichtete. Leider hielt ich an Starbucks länger fest, als ich sollte. Der größte Underperformer war jedoch Nike, dessen Kurs in den letzten fünf Jahren um enttäuschende 28% gefallen ist.
Bewertung von Turnaround-Aktien
Als Beispiel für Aktien, die es schwer hatten, ihre Turnaround-Ziele zu erreichen, sticht Peloton hervor. Obwohl es eine beeindruckende 170% Steigerung im Jahresvergleich erzielt hat, erfolgte meine ursprüngliche Investition vor über fünf Jahren, was zu erheblichen realisierten Verlusten führte. Um den Break-even-Punkt zu erreichen, müsste Pelotons Aktie etwa $11,50 erreichen, und um mit dem MSCI World Index gleichzuziehen, wäre ein Anstieg auf etwa $23 erforderlich.
Im Rückblick würde ich solche hochriskanten Turnaround-Strategien nicht erneut verfolgen. Meine Erfahrungen haben die Bedeutung von Geduld bei Investitionsentscheidungen verdeutlicht. Der Wachstumssektor war gemischt, während Aktien wie Crowdstrike substantielle Renditen generierten, viele andere, darunter Peloton, jedoch unterperformten.
Abschließende Gedanken zu Anlagestrategien
Um diese Frage zu erörtern, antwortete ich zunächst innerhalb der Facebook-Gruppe, fühlte jedoch, dass eine ausführlichere Erklärung hier erforderlich ist. Interessanterweise suchte ein anderes Mitglied die Einsichten von ChatGPT, das meine unterdurchschnittliche Aktienperformance bestimmten Unternehmen wie Chipotle und Intuitive Surgical zuschrieb. Diese Schlussfolgerung fand ich jedoch unzureichend, da die KI offenbar wichtige Aspekte übersah und sich nur auf die Aktien konzentrierte, die noch in meinem Portfolio sind.0
Um diese Frage zu erörtern, antwortete ich zunächst innerhalb der Facebook-Gruppe, fühlte jedoch, dass eine ausführlichere Erklärung hier erforderlich ist. Interessanterweise suchte ein anderes Mitglied die Einsichten von ChatGPT, das meine unterdurchschnittliche Aktienperformance bestimmten Unternehmen wie Chipotle und Intuitive Surgical zuschrieb. Diese Schlussfolgerung fand ich jedoch unzureichend, da die KI offenbar wichtige Aspekte übersah und sich nur auf die Aktien konzentrierte, die noch in meinem Portfolio sind.1