Im Bereich der Geldanlage können Leistungskennzahlen oft überraschende Wahrheiten offenbaren. In den letzten fünf Jahren haben die Aktien, die ich empfohlen habe, einen bescheidenen Gewinn von nur 59% im wiki Global Champions erzielt. Im krassen Gegensatz dazu verzeichnet der MSCI World Index in Euro gerechnet einen beeindruckenden Anstieg von 88,5%. Diese Diskrepanz fordert eine kritische Betrachtung der verschiedenen Einflussfaktoren heraus.
Vor kurzem stellte ein Mitglied der Facebook-Gruppe „Kleine Finanzzeitung“ eine Frage zu diesem Unterschied.
Zunächst gab ich meine Einschätzungen in der Gruppe wieder, fühlte jedoch die Notwendigkeit, das Thema hier tiefer zu beleuchten. Auch das KI-Tool Chat GPT wurde zu seiner Analyse herangezogen, dessen Schlussfolgerungen bezüglich Aktien wie Chipotle und Intuitive Surgical als Hauptverursacher meiner Performance-Schwäche jedoch irreführend schienen.
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Die Ursachen der Leistungsdifferenz verstehen
Die Hauptursache für meine wiki-Unterperformance sind die hohen Gebühren, die mit diesen Anlagen verbunden sind und jährlich zwischen 2% und 3% liegen. Im Laufe der Zeit summieren sich diese Gebühren und haben erhebliche Auswirkungen auf die Gesamtrendite. Zudem profitiert mein privates Portfolio von Dividenden amerikanischer Aktien, eine Möglichkeit, die im wiki nicht gegeben ist, was zu einem weiteren Verlust von etwa 1% an potenziellen Einnahmen führt.
Infolgedessen hat mein privates Portfolio im gleichen Zeitraum ein Wachstum von 88,5% erreicht, was die erheblichen Auswirkungen der Gebührenstruktur und der Reinvestition von Dividenden auf die Anlageperformance verdeutlicht. Dieser auffällige Unterschied unterstreicht die Bedeutung der Gebührenstrukturen in Anlagevehikeln.
Identifizierung von unterperformenden Aktien
Unter den einzelnen Aktien, die historisch die Leistung meines Portfolios belastet haben, sind drei bemerkenswerte Namen – Disney, Starbucks und Nike – die im vergangenen Jahr verkauft wurden. Dies könnte ihre Abwesenheit aus den KI-Analysen erklären. Jede dieser Firmen repräsentierte einmal bedeutende Positionen in meinem Portfolio, aber als ich ihr nachlassendes Potenzial erkannte, reduzierte ich schrittweise meine Bestände.
Aktuell erleben auch Chipotle und Novo Nordisk scharfe Korrekturen, die die Herausforderungen meines Portfolios verstärken. Darüber hinaus halte ich mehrere Turnaround-Aktien wie Peloton, Docusign, PayPal und Etsy, die vielversprechend erscheinen, aber noch nicht die erwarteten Ergebnisse liefern konnten. Meine frühen Investitionen in diese Aktien erwiesen sich als verfrüht, was zu längeren Erholungszeiten führte.
Erlernte Lektionen und zukünftige Strategien
Die zentrale Erkenntnis aus dieser Analyse ist die Notwendigkeit zur Vorsicht beim Umgang mit Turnaround-Aktien. Während Unternehmen wie Peloton durchaus das Potenzial zur Erholung haben, hat sich der Zeitrahmen länger als erwartet hingezogen. Ein vorsichtigerer Ansatz wäre gewesen, Mittel in stabilere Anlagen wie Microsoft zu investieren, die bessere Renditen hätten liefern können.
Rückblickend auf die Leistung von Disney bin ich erleichtert, dass ich meine Position frühzeitig reduziert und die Erlöse in Netflix reinvestiert habe, eine Entscheidung, die sich als vorteilhaft erwies. Dennoch zahlte sich mein langanhaltendes Engagement bei Disney letztlich nicht aus. Ähnlich haben auch Starbucks und Nike enttäuscht, wobei Nike mit einem Rückgang von nahezu 28% über fünf Jahre den größten Rückschlag unter den Blue-Chip-Aktien markiert.
Bewertung von Wachstumsaktien
Wenn wir Peloton als Fallstudie betrachten, hat die Aktie einen bemerkenswerten Anstieg von 170% im Jahresvergleich gezeigt, jedoch war mein Einstiegszeitpunkt suboptimal. Obwohl es das Potenzial hat, einen Break-Even-Punkt bei etwa 11,50 $ zu erreichen, bleibt ein Wert von 23 $ ein fernes Ziel, das voraussichtlich mit breiteren Markttrends in Einklang steht.
Trotz des hohen Risikos von Turnaround-Strategien zieht der Reiz starker Marken wie Peloton weiterhin mein Investitionsinteresse an. Die Widerstandsfähigkeit der Marke und die Skalierbarkeit ihres Online-Kursmodells sind überzeugende Faktoren, obwohl voreiliges Kaufen einen Hauch von Bedauern in meine Anlageentscheidungen bringt.
Abschließende Überlegungen
Vor kurzem stellte ein Mitglied der Facebook-Gruppe „Kleine Finanzzeitung“ eine Frage zu diesem Unterschied. Zunächst gab ich meine Einschätzungen in der Gruppe wieder, fühlte jedoch die Notwendigkeit, das Thema hier tiefer zu beleuchten. Auch das KI-Tool Chat GPT wurde zu seiner Analyse herangezogen, dessen Schlussfolgerungen bezüglich Aktien wie Chipotle und Intuitive Surgical als Hauptverursacher meiner Performance-Schwäche jedoch irreführend schienen.0
Vor kurzem stellte ein Mitglied der Facebook-Gruppe „Kleine Finanzzeitung“ eine Frage zu diesem Unterschied. Zunächst gab ich meine Einschätzungen in der Gruppe wieder, fühlte jedoch die Notwendigkeit, das Thema hier tiefer zu beleuchten. Auch das KI-Tool Chat GPT wurde zu seiner Analyse herangezogen, dessen Schlussfolgerungen bezüglich Aktien wie Chipotle und Intuitive Surgical als Hauptverursacher meiner Performance-Schwäche jedoch irreführend schienen.1
